בנק גרמני תובע את UBS בגין הפסדים מהשקעה בשוק הסאבפריים

מאת ג’וליה ורדיגר, "ניו יורק טיימס"



HSH נורדבנק, בנק ממשלתי בגרמניה, הודיע ביום ראשון כי בכוונתו להגיש תביעה נגד הבנק השוויצי בגין תיק השקעות שכלל מוצרי אג"ח מורכבים שלדברי הבנק UBS שיווק באופן לא חוקי וניהל בצורה לקויה.



HSH נורדבנק מסר כי הוא מעוניין להחזיר לעצמו הפסדים משמעותיים בגין תיק השקעות בסך כ-500 מיליון דולר שהכיל אג"ח מגובות משכנתאות, אותו רכש הבנק הגרמני מ-UBS ב-2002. HSH אמר כי בכוונתו להגיש תביעה נגד UBS עד סוף החודש בניו יורק, שם נחתמה העסקה. דובר UBS, דומיניק פון ארקס, לא מסר תגובה.



משקיעים החלו להגיש תביעות נגד מוסדות פיננסיים במאמץ להחזיר לעצמם הפסדים שנגרמו עם קריסת שוק משכנתאות הסאבפריים (משכנתאות ללווים בעייתיים) בארה"ב. ענקיות הפיננסים מכרו מוצרי אג"ח מורכבים בשווי מיליארדי דולרים שכיום מאבדים מערכם במהירות.



"התביעה שלנו נגד UBS תראה כיצד ההשקעות נמכרו ל-HSH נורדבנק, וכיצד ניהול הנכסים על ידי UBS בהמשך נגד בפירוש את האינטרסים שלנו" אמר ברנהרד בלום, ראש מחלקת הדוברות ב-HSH נורדבנק.



הבנק הגרמני טוען כי UBS אמור היה "לנהל את הנכסים בצורה שמרנית בהתאם ליעדי השקעה זהירים", אך כי בנק ההשקעות "העדיף לפעול לרווחיו הוא ועל חשבון לקוחותיו". HSH טען כי ניסה ליצור קשר פעם לאחר פעם עם ההנהלה הבכירה ב-UBS, וכי לבסוף הנתיב המשפטי נותר האפשרות היחידה של הבנק.



אך לעתים נדירות פיצו בנקים את לקוחותיהם בגין הפסדים על השקעות, בשל חששות מעידוד גל תביעות דומות.



בעשור האחרון, בנקים גרמניים כמו HSH נורדבנק הגדילו את השקעותיהם במוצרים מורכבים על מנת לגוון את השקעותיהם ולהגדיל את הכנסותיהם, בתקופה בה הצמיחה בשוק הבית שלהם מואטת. המוצרים דורגו בתחילה כבעלי סיכון נמוך על ידי סוכנויות האשראי, אך לאחר שהתגלה בשנה שעברה כי רבים מהם קשורים לשוק הסאבפריים הקורס בארה"ב, הורד דירוגם.



בכירי UBS צפויים להיפגש השבוע בשווייץ עם בעלי המניות של הבנק על מנת לדון במחיקות הערך שנאלץ לבצע בגין חשיפתו הוא לשוק הסאבפריים ולהשקעות דומות. עוד ידונו בעלי המניות בהשקעה של קרנות ההשקעה הממשלתיות של סינגפור ושל מדינות המזרח התיכון בבנק ההשקעות. עד כה נאלץ הבנק השוויצי למחוק כ-18 מיליארד דולר מספריו בגין משבר הסאבפריים והאשראי.



אך HSH הושפע מהמשבר לא רק באמצעות תיק ההשקעות שרכש מ-UBS, אלא גם בגין כלי השקעות מובנות (SIV), אליו נאלץ להזרים 3.3 מיליארד יורו על מנת למנוע את פירוק נכסיו.