האנליסטית מרדית ויטני, שחזתה את מחיקות הענק בסיטי: הבנק עשוי לרשום הפסד רבעוני שני ברציפות

האנליסטית מרדית ויטני, שהורדת ההמלצה שלה בשנה שעברה למניית הובילה לנפילה במניית החברה ולהדחת המנכ"ל צ'רלס פרינס, העריכה היום כי ענקית הפיננסים עשויה לרשום הפסד רבעוני שני ברציפות ברבעון הנוכחי, בשל מחיקות ערך הקשורות להשקעותיה בשוק המשכנתאות בארה"ב ובאג"ח זבל קונצרניות.



לפי ויטני, אנליסטית CIBC וורלד מרקטס, אשר נרכש על ידי בית ההשקעות אופנהיימר, סיטי עשויה לרשום הפסד של 1.6 מיליארד דולר, או 28 סנט למניה, ברבעון הראשון של 2008, לעומת רווח נקי של 5 מיליארד דולר, או 1.01 דולר למניה, ברבעון המקביל ב-2007.



במכתב למשקיעים, כתבה ויטני כי סיטי ובנקים גדולים אחרים בארה"ב אינם מעריכים כראוי את היקף ההפסדים שייאלצו לרשום בעקבות המשבר בשוק המשכנתאות בארה"ב. ויטני קיצצה גם תחזית הרווח של סיטי לשנת 2008 ביותר מ-70% ל-75 סנט למניה והעריכה כי מניית החברה עשויה ליפול השנה ביותר מ-36% לפחות מ-16 דולר. מאז תחילת השנה נפלה מניית סיטי ב-15%.



ויטני הוסיפה כי סיטי עשויה לרשום מחיקות ערך נוספות, על רקע חשיפה של יותר מ-43 מיליארד דולר הקשורים לאג"ח זבל ולהלוואות ממונפות וחשיפה של יותר מ-50 מיליארד דולר למשכנתאות אמריקאיות.



בעקבות קשייה הפיננסיים של סיטי, העריכה ויטני, עשויה החברה להיאלץ למכור נכסים בסך 100 מיליארד דולר במטרה לגייס הון.



"סיטי ככל הנראה תיאלץ למכור כל מה שהיא יכולה למכור, במקום למכור רק דברים שעליה למכור", כתבה ויטני.



ויטני הזהירה כבר בחודש אוקטובר כי סיטי תיאלץ לרשום מחיקות ערך משמעותיות - הערכתה גרמה לסיטי לאבד כשליש משווי השוק שלה וגררה איומים על חייה מצד משקיעים שהפסידו כספים.



בשבוע שעבר העריכה ויטני כי סיטי תיאלץ לגייס עוד הון, בנוסף ל-12.5 מיליארד דולר שכבר גייסה מקרנות זרות, ולשוב ולצמצם את הדיווידנד המחולק למשקיעים לאחר שכבר קיצצה אותו ב-41% בינואר.



בנוסף, העריכה סיטי כי מניות מגזר הפיננסים עשויות לצנוח בשיעור של 50%-15% בשנת 2008 על רקע המחנק בשוקי האשראי והמשבר בשוק הדיור האמריקאי.



ברבעון הרביעי רשמה סיטי הפסד של 9.83 מיליארד דולר - ההפסד הרבעוני הגדול בתולדותיה - לאחר שנאלצה לרשום מחיקות ערך בסך 18.1 מיליארד דולר בעקבות השקעות בשוק הסאבפריים בארה"ב.



בנוסף, נאלצה החברה להודיע על קיצוץ של 41% בדיווידנד, על פיטוריהם של 4,200 עובדים ועל גיוס הון בסך 14.5 מיליארד דולר ממשקיעים, בהם ממשלת סינגפור והמנכ"ל לשעבר סנדי וייל.