גולדמן סאקס: הבנקים הגדולים בוול סטריט ימחקו עוד 27 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי

ענקית השירותים הפיננסים סיטי (סימול C) צפויה לרשום ברבעון הנוכחי מחיקות נוספות בסך 12 מיליארד דולר בגין הפסדים מהשקעות בני"ע הקשורים לשוק המשכנתאות והלוואות ממונפות. כך העריכו היום אנליסטים של בנק ההשקעות גולדמן סאקס, אשר גם חתכו את תחזית הרווח לסיטי לרבעון הראשון של השנה מ-40 סנט למניה ל-15 סנט למניה. במקביל, הוריד גולדמן את תחזית הרווח השנתית לסיטי מ-2.75 דולרים למניה ל-2.5 דולרים למניה.



"לפי התחזית החדשה שלנו, צפויות מחיקות נוספות של 12 מיליארד דולר בגין הלוואות ממונפות, והשקעות בני"ע מגובי משכנתאות דיור ומסחריות. אנו מעריכים כי מחיקות בגין השקעות בשוק ה-CDO יהיו הגדולות ביותר במונחי אחוזים מסך המחיקות", העריך גולדמן.



בנוסף לסיטי, הוריד גולדמן היום את תחזיות הרווח שלו לשורה של בנקים וחברות פיננסים מובילים בארה"ב, בהם מורגן סטנלי (סימול MS), מריל לינץ' (סימול MER), ליהמן ברדרס (סימול LEH), וג'יי.פי מורגן צ'ייס (סימול JPM) ובר סטרנס.



גולדמן הוריד את תחזית הרווח למניה לרבעון הנוכחי של ג'יי.פי מורגן צ'ייס מ-96 סנט ל-70 סנט, ואת התחזית השנתית מרווח של 3.7 דולרים למניה לרווח של 3.44 דולרים למניה. גולדמן צופה כי ג'יי.פי מורגן ירשום מחיקות של כ-3.4 מיליארד דולר.



גולדמן הוריד את תחזית הרווח הרבעוני לבר סטרנס מרווח של 2.16 דולרים למניה לרווח של 55 סנט למניה, ואת התחזית השנתית מרווח של 9 דולרים למניה לרווח של 7.4 דולרים למניה. בר סטרנס צפוי לרשום מחיקות בסך 1.4 מיליארד דולר ברבעון, העריך גודלמן.



ליהמן ברדרס צפוי לרשום ברבעון הראשון מחיקות של 3.5 מיליארד דולר, ורווחיו ברבעון צפויים להיות 45 סנט למניה לעומת תחזית קודמת לרווח של 1.68 דולר למניה. הרווח השנתי צפוי להיות 4.85 דולרים למניה לעומת תחזית קודמת לרווח של 6.05 דולרים למניה.



מורגן סטנלי, אשר צפוי לפי גולדמן לבצע מחיקות של 3.1 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי, ירשום ברבעון רווח של 1.25 דולר למניה לעומת תחזית קודמת של גולדמן לרווח של 1.65 דולר למניה. תחזית הרווח השנתית קוצצה מ-6.4 דולרים למניה ל-6 דולרים למניה.



גולדמן הוריד את תחזית הרווח לרבעון הנוכחי למריל לינץ' מ-90 סנט למניה ל-40 סנט למניה, וצופה כי הבנק ירשום מחיקות של 4 מיליארד דולר ברבעון. בשנה כולה צופה גולדמן כי מריל ירשום רווח של 3.85 דולרים למניה לעומת תחזית קודמת לרווח של 4.4 דולרים למניה.



מוקדם יותר היום, העריכה האנליסטית מרדית ויטני, שהורדת ההמלצה שלה בשנה שעברה למניית סיטי הובילה לנפילה במניית החברה ולהדחת המנכ"ל צ'רלס פרינס, כי סיטי עשויה לרשום הפסד רבעוני שני ברציפות ברבעון הנוכחי. זאת בשל מחיקות ערך הקשורות להשקעותיה בשוק המשכנתאות בארה"ב ובאג"ח זבל קונצרניות.



לפי ויטני, אנליסטית CIBC וורלד מרקטס, אשר נרכש על ידי בית ההשקעות אופנהיימר, סיטי עשויה לרשום הפסד של 1.6 מיליארד דולר או 28 סנט למניה ברבעון הראשון של 2008. זאת לעומת רווח נקי של 5 מיליארד דולר או 1.01 דולר למניה ברבעון המקביל ב-2007.



במכתב למשקיעים, כתבה ויטני כי סיטי ובנקים גדולים אחרים בארה"ב אינם מעריכים כראוי את היקף ההפסדים שייאלצו לרשום בעקבות המשבר בשוק המשכנתאות בארה"ב. ויטני קיצצה גם תחזית הרווח של סיטי לשנת 2008 ביותר מ-70% ל-75 סנט למניה והעריכה כי מניית החברה עשויה ליפול השנה ביותר מ-36% לפחות מ-16 דולר. מאז תחילת השנה, נפלה מניית סיטי ב-15%.



ויטני הוסיפה כי סיטי עשויה לרשום מחיקות ערך נוספות על רקע חשיפה של יותר מ-43 מיליארד דולר הקשורים לאג"ח זבל ולהלוואות ממונפות וחשיפה של יותר מ-50 מיליארד דולר למשכנתאות אמריקאיות.



בנוסף, העריכה ויטני כי מניות מגזר הפיננסים עשויות לצנוח בשיעור של 50%-15% בשנת 2008 על רקע המחנק בשוקי האשראי והמשבר בשוק הדיור האמריקאי.



ברבעון הרביעי רשמה סיטי הפסד של 9.83 מיליארד דולר - ההפסד הרבעוני הגדול בתולדותיה - לאחר שנאלצה לרשום מחיקות ערך בסך 18.1 מיליארד דולר בעקבות השקעות בשוק הסאבפריים בארה"ב.



בנוסף, נאלצה החברה להודיע על קיצוץ של 41% בדיווידנד, על פיטוריהם של 4,200 עובדים ועל גיוס הון בסך 14.5 מיליארד דולר ממשקיעים, בהם ממשלת סינגפור והמנכ"ל לשעבר סנדי וייל.