האוצר ונציגי איגוד קופות הגמל ידונו בהסדר מסלולי ההשקעות בקופות

>> איגוד קופות הגמל והאוצר ידונו בשבועות הקרובים על דרכים ליצירת מתווה השקעות חדש בקופות הגמל. ביום חמישי הציג סגן הממונה על שוק ההון באוצר, אריק פרץ, את עמדת האוצר בכנס מקצועי של איגוד קופות הגמל. על פי עמדת האוצר, לא ייתכן שכספים של חוסכים יתנהלו בפול אחד ללא הבדל בגילם וברמת הסיכון הרצויה לחיסכון שלהם.



פרץ ציין כי האוצר בודק אפשרות לחייב את הקופות ליצור ארבעה מסלולי השקעות עם רמת סיכון שונה ומותאמת לגיל החוסך, כשמסלולים אלו יהיו ברירת המחדל של החוסכים. בכנס העלו בפני פרץ חלופות נוספות ושיקולים שונים שאליהם כדאי להתייחס, והאוצר יחד עם נציגי איגוד קופות הגמל יגבשו בשבועות הקרובים הנחיות חדשות לקופות הגמל לניהול כספי העמיתים.



בין החלופות שייבחנו מצויים יצירת מסלולי השקעות לפי גיל בקופות הגמל, שיהיו ברירת מחדל לעמיתים, כך שהסיכון בהשקעות יתאים לגיל החוסך, אלא אם ביקש לשנותו במפורש; התאמת רמת הסיכון בהשקעות לתאריך הפרישה של החוסך; ניהול ההשקעות של הקופה בהתחשב בגודלה; ויצירת מדיניות השקעות מובטחת לעמית, שהוא יוכל לדעת מה הסיכון העומד בפניו. למשל, אם לקופת גמל יש מדיניות השקעה של עד 30% מניות, וכשעמית מסוים הצטרף אליה היא השקיעה במניות 5% בלבד - היא לא תוכל לעלות את החשיפה של העמית למניות ל-30% בלי שהוא יידע על כך.



נכון למחצית הראשונה של 2007, מתוך 636 קופות גמל הקיימות בישראל 197 קופות הן מסלוליות - כ-30% מכלל הקופות. עם זאת, היצרנים אולי פותחים קופות נוספות, אבל הציבור לא שש להשקיע בהן את כספו. 98% מהכסף שמושקע בקופות הגמל מושקע בקופות הגמל הכלליות (קופות גמל כלליות הן כינוי מקובל לקופות שמשקיעות עד 30% במניות. ואולם למרות זאת ניתן למצוא קופות שמכנות את עצמן כלליות ומשקיעות אחוזים גבוהים יותר במניות. למשל, אינפיניטי גמל ל' כללי, שמשקיעה 63% במניות).



באוצר מציינים שיש להגדיל את מעורבות הציבור בבחירת מסלול החיסכון הרצוי לו לעת פרישה, וראוי שמסלול החיסכון של אדם המתקרב לגיל הפרישה יהיה שונה מזה של צעיר - כדי למקסם את הצבירה ולהתאים את הסיכונים לגילו של החוסך. ממחקר שערך האוצר עולה כי אף שלעמיתים יש אפשרויות לבחור בעצמם את מסלול ההשקעה, רבים מהם נמנעים מהבחירה. עם זאת, במדינות שבהן ננקטו צעדים נמרצים להנחלת מידע פיננסי ונעשו מאמצי שיווק מקיפים של מנהלי הקרנות והממשלה, יותר ויותר חוסכים בחרו את מסלול הפנסיה אשר רצוי להם.