בארי שקד הדביק לריטליקס תג מחיר: הסכים למכור את אחזקותיו לפי שווי של לפחות חצי מיליארד דולר

סביב חגו בשנתיים האחרונות שמועות בדבר מכירתה הקרבה לחברה גדולה. וריפון ואורקל האמריקאיות, וכן ווינקור-ניקסדורף ו-SAP הגרמניות, הוזכרו בעבר כמועמדות אפשריות לרכישה ואם כמה מהן אף נוהלו שיחות בעניין. במקרה של ווינקור-ניקסדורף אפילו הודבק לריטליקס תג מחיר - 26 דולר למניה, המשקף שווי של חצי מיליארד דולר לחברה מרעננה.



אבל המגעים השונים לא הגיעו מעולם לכדי הסכם חתום, וריטליקס נותרה חברה עצמאית. לא ברור האם שאלת המחיר היא זו שהפילה לבסוף את העסקות, אבל מה שברור הוא שכעת זכתה החברה לתג מחיר מינימלי המשביע את רצונם של הבעלים. כך עולה מהסכם השליטה החדש שנחתם היום בין המייסדים בארי שקד ובראיין קופר, לקרן פימי שמנוהלת בידי איש העסקים ישי דוידי.



ההסכם בין המייסדים לפימי כולל סעיף חובת הצטרפות, בו הוסכם כי במידה ותתקבל הצעה לרכישת השליטה מצד שלישי במחיר של לפחות 26 דולר למניה, ואחד הצדדים להסכם יבקש להיענות בחיוב להצעה, מחויב גם הצד השני להיענות לה. במילים אחרות, עם פימי תמצא לריטליקס רוכש במחיר של חצי מיליארד דולר, היא תוכל להכריח את שקד וקופר למכור את אחזקותיהם בחברה.



פימי, שרכשה בתקופה האחרונה 11.6% מריטליקס לפי מחיר ממוצע של 15.8 דולר למניה, תהנה במקרה כזה מתשואה של לפחות 65% על השקעתה בריטליקס. אבל המחיר שנקבע בהסכם השליטה והפרמיה הגבוהה שהוא מגלם לעומת מחיר המניה בשוק, גם מבהיר כי ההשקעה של פימי בריטליקס אינה נועדה לסיבוב פיננסי קצר טווח. יחד עם שקד וקופר, המחזיקים יחדיו בעוד 10.6% מהמניות מתכננת כנראה פימי פעולת שיקום של כמה שנים, לפני שתבקש לגזור קופון מההשקעה.