ביל גרוס מסתער על שוק האג"ח המוניציפליות בארה"ב; רכש אג"ח ב-1.5 מיליארד דולר

ביל גרוס, מנהל קרן האג"ח הגדולה בעולם, פימקו, אמר היום כי רכש אג"ח מוניציפליות בארה"ב בסך 1.5 מיליארד דולר ביום שישי, וכי מאז הרכישה עלה מחיר אג"ח אלו בשיעור ניכר, דיווחה סוכנות הידיעות רויטרס. "קנינו ביום שישי ב-1.5 מיליארד דולר במחירים אטרקטיביים ביותר, אשר השתפרו בצורה ניכרת מאז", כתב גרוס באי מייל לרויטרס.



בשבוע שעבר, אמר גרוס כי שוק האג"ח המוניציפליות בארה"ב, המוערך ב-2.6 טריליון דולר, הפך באחרונה ליעד מפתה למשקיעים בעקבות נפילה חדה במחירי אג"ח אלו בעקבות המשבר בשוק הסאבפריים בארה"ב, ועל רקע הניסיונות של קרנות גידור וחברות פיננסים להיפטר מהשקעותיהן בשוק זה.



"רמת המחירים של נכסים שמושלכים כעת לשוק היא האטרקטיבית ביותר שראינו זה עשרות שנים", אמר גרוס במסיבת העיתונאים השנתית של אליאנץ גלובל אינווסטורס, שנערכה ביום שישי. "אנו קונים ללא היסוס נכסים שנמכרים כעת. קרנות גידור מחסלות השקעות עצומות באג"ח מוניציפליות", הוסיף.

פימקו צפתה את הקריסה של שוק הדיור בארה"ב ואת הורדות הריבית שביצע הבנק הפדרלי בעקבותיה, אמר גרוס ביום שישי. הקרן התמקדה באג"ח ממשלתיות קצרות והגדילה את החזקותיה במזומן כדי להעריך למפולת על ידי כך שנשארה מחוץ לשוק, הוסיף.



כבר בשנת 2005, הגיעה פימקו למסקנה כי שוק הדיור צפוי לקרוס, והקרן אף שלחה מדי חודש אנליסטים שהתחזו לקונים של בתים, למספר ערים בארה"ב, כדי להעריך את המצב בשוק. "לא השקענו בשוק הסאבפריים, וכעת אנו קוטפים את הפירות בעוד שהמתחרים שלנו ספגו הפסדים משמעותיים", אמר גרוס במסיבת העיתונים של אליאנץ.

בראיון לערוץ חדשות הפינננסים CNBC ביום חמישי, אמר גרוס כי פימקו החלה לרכוש אג"ח מגובות משכנתאות על נדל"ן מסחרי בעלות דירוג גבוה. "מרבית הנכסים שאנו רוכשים הם בעלי דירוג AAA", אמר גרוס, אשר הודה כי "שמע את הדיבורים בטלוויזיה על כך ששוק הנדל"ן המסחרי צפוי להיות השוק הבעייתי הבא".



מנגד, משקיע מפורסם אחר, המיליארדר וורן באפט, אמר אתמול כי הוא כבר אינו מציע לחברות ביטוח האג"ח האמריקאיות אמבק, FGIC ו-MBIA לרכוש מהן את תיקי הביטוח לאג"ח מוניציפליות בארה"ב.

באפט, העומד בראש חברת האחזקות ברקשייר התאוויי, הציע ב-12 בדצמבר לשלוש חברות ביטוח האג"ח הגדולות בארה"ב, אשר חששו כי יאבדו בעקבות משבר האשראי את דירוג האשראי הגבוה שלהן - AAA - להעביר לידיו את תיקי הביטוח שלהן לאג"ח מוניציפליות בארה"ב, בסך 800 מיליארד דולר. חברות ביטוח האג"ח, מצדן, דחו את הצעתו של באפט מתוך כוונה למצוא מקורות מימון אחרים.



בראיון שהעניק אתמול ל-CNBC, אמר באפט כי הצעתו הקודמת "אינה מונחת עוד על השולחן". אם היתה יוצאת התוכנית לפועל, היה מגדיל באפט את חלקו בשוק ביטוח האג"ח בארה"ב ל-33%.