ידין ענתבי הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון באוצר מתכוון לפנות בקרוב לכמה בתי השקעות ולבקש הסברים ממנהלי קופות הגמל באשר לפערים בתשואות בין הקופות הכלליות שלהם. כך נודע ל-TheMarker.
בשבוע ההאחרון הגיעו למשרד האוצר פניות רבות בנושא ? כשהזרז שהציף אותן הייתה פרשת קופות הגמל חרמון ותבור מבית פריזמה. הפרשה התפוצצה בעקבות תשואה שלילית חריגה שהשיג בן גביזון מנהל הקופות בפריזמה בחודש ינואר בכמה מן הקופות ובהן בפריזמה חרמון שנחתכה בכ-8.3%. אלא שהעמיתים של פריזמה חרמון תהו כיצד זה שקופה כללית קטנה אחרת ? סגנון חרמון - עם אותה מדיניות השקעות באותו מסלול כללי ועם אותו מנהל השקעות ואותה ועדת השקעות השיגה תשואה שלילית הרבה יותר נמוכה באותו החודש של פחות מ-2%.
ב-2007 התמונה היתה דומה. פריזמה חרמון, שניהלה נכון לסוף דצמבר האחרון כ-1.5 מיליארד שקל סיימה את השנה עם תשואה עלובה של 4.6% בעוד אחותה הקטנה והחדשה סגנון חרמון חתמה את השנה עם תשואה מזהירה של כ-21% - כשהיא מותירה מאחור את כל הקופות המתחרות. לא מפתיע אם כך שסגנון חרמון שפתחה את השנה עם מיליוני שקלים בודדים ? חתמה אותה עם נכסים של כ-660 מיליון שקל.
הפערים האלו לא נרשמו רק בפריזמה. ב-2007 היתה קרן ההשתלמות אקסלנס א' שמנהלת נכסים בכ-2.5 מיליארד שקלים אחת הגרועות בתעשיה עם תשואה של 6.8%. באותה השנה הציגה אחותה הצעירה קרן ההשתלמות אקסלנס ב' תשואה של 19.6%. את 2007 פתחה הקרן הכוכבת הזו עם נכסים ב-200 אלף שקלי בלבד. בסוף השנה היא כבר גדלה ל-220 מיליון שקל.
דוגמא נוספת אפשר למצוא בבית ההשקעות גאון. גאון גמל ב', למשל, שהוקמה ביוני 2007, עשתה תשואה של כ-7% עד חודש נובמבר 2007, בעוד שאחותה הגדולה גאון גמל כללי עשתה בתקופה זו תשואה שלילית של 3.63%-.
הקופה סוג א' התשואה סוג ב': ענתבי יבקש מבתי השקעות הסבר לפערים בין תשואות קופות הגמל במסלול הכללי
שרון שפורר
9.3.2008 / 10:55