בית ההשקעות Cowen: טבע העלתה את מחיר הקופקסון ב-12.5%

העלתה את מחיר קופקסון, התרופה המקורית שפיתחה לטיפול בטרשת נפוצה ב-12.5% בסוף פברואר 2008, כך מעריך קן קצ'יטורה אנליסט בבנק ההשקעות Cowen.

קצ’יטורה מציין שנוכח העלאת המחיר עשויה הערכתו הקודמת לצמיחה של 11% במכירות התרופה ל-1.2 מיליארד דולר בארה"ב ב-2008 להתברר כשמרנית.



קצ'יטורה ממליץ לרכוש את המניות ברמות מחירים אלו ונותן למניה המלצת תשואת יתר הוא מזכיר שטבע זוקפת 55% מההכנסות הקופקסון בדוח רווח והפסד עד לאפריל 2008 ומתאריך זה תרשום 75% מההכנסות כשהיתרה נזקפת לסנופי אונטיס שותפת השווק שלה.



להערכתו, נוכח שולי הרווח הגולמי של התרופה (85%-90%) מספקת התרופה 16% עד 18% מרווחיה של טבע. קצ'יטורה מעריך שלא תתפתח תחרות גנרית לקופקסון ב-4-6 השנים הראשונות.



מכירות הקופקסון במונחי המחיר לשוק הגיעו ב-2007 ל 1.7 מיליארד דולר כלומר עליה של 21% בהשוואה ל-2006. המכירות בארה"ב גדלו ב-19% ל-1.1 מיליארד דולר ב-2007 והמכירות בשוק הבינלאומי, בעיקר אירופה, עלו ב 24% ל 619 מיליון דולר ב-2007 בעקבות שתי העלאות מחיר והתחזקות היורו כלפי הדולר וגידול כמותי.