הבנקים המרכזיים בארה"ב ואירופה נחלצים לעזרת שוקי האשראי; יעמידו הלוואות של רבע טריליון דולר

בנקים מרכזיים בארה"ב, אירופה וקנדה הודיעו היום על מהלך משולב במסגרתו יעמידו הלוואות של כמעט רבע טריליון דולר למגזר הפיננסי. זאת, בניסיון לבלום את המשבר בשוקי האשראי. הבנק הפדרלי הודיע על כוונתו להלוות אג"ח ממשלתיות אמריקאיות בשווי של עד 200 מיליארד דולר. ההלוואה תהיה בתמורה לאג"ח מגובות משכנתאות ששוויין צנח לאחר שלווים לא הצליחו לעמוד בתשלומי המשכנתא שלהם.



הבנק הפדרלי יעמיד הלוואות אג"ח ממשלתיות לתקופה של 28 ימים באמצעות מכרזים שבועיים בתמורה לאג"ח. בין השאר מדובר באג"ח מגובות משכנתאות עם דירוג אשראי גבוה של AAA הנמכרות על ידי ענקיות המשכנתאות פאניי מיי (סימול FNM) ופרדי מאק (סימול FRE) ושל בנקים.



ההודעה על המהלך באה במקביל להודעות דומות של בנקים מרכזיים באירופה ובקנדה על הלוואות בסכום כולל של 45 מיליארד דולר למגזר הבנקאי. הבנק המרכזי של אירופה (ECB) הודיע היום כי יעמיד הלוואות במתכונת דומה לזו של הפד - לתקופה של 28 ימים - בסך 15 מיליארד דולר לבנקים ביבשת. הבנק המרכזי של בריטניה יעמיד הלוואות בסך 20 מיליארד דולר לתקופה של שלושה חודשים, והבנקים המרכזיים של שווייץ וקנדה יעמידו הלוואות בסך 6 מיליארד דולר ו-4 מיליארד דולר בהתאמה.



הודעת הבנק הפדרלי היום היא המהלך האחרון בשורה של צעדים שבהם נקט יו"ר פד, בן ברננקי, בניסיון לבלום את המפולת בשוק האג"ח מגובות משכנתאות, אשר מאיים להעמיק אף יותר את המשבר בשוק הדיור בארה"ב, ולגרור את הכלכלה האמריקאית כולה למיתון. בשבוע שעבר הודיעה הפד כי יזרים עד 200 מיליארד דולר למערכת הבנקים במסגרת תוכנית אחרת שנועדה להגביר את הנזילות במגזר הבנקאי.



"מדובר בצעד המשמעותי ביותר בו נקט הפד עד כה", אמר הכלכלן הראשי של נומורה סקוריטיס, דיוויד רסלר, לסוכנות הידיעות בלומברג. "המהלך משחרר חלק מהלחצים בשוקי האשראי".



בעקבות הודעת הפד היום גברו ההערכות כי הבנק יסתפק בהורדת ריבית של 0.5% במקום 0.75% בישיבתו בשבוע הבא. החוזים על הריבית הפדרלית בארה"ב (Fed Funds futures), הנסחרים בבורסת החוזים של שיקאגו ומשקפים את ציפיות השוק מהריבית הפדרלית, מעניקים כעת סיכוי של 60% לכך שהבנק הפדרלי יחליט על הורדת ריבית בשיעור של 0.75% לרמה של 2.25%, בישיבתו הבאה ב-18 במארס. זאת לעומת סיכוי של 100% שהעניקו לכך אתמול. החוזים צופים כעת בוודאות הורדת ריבית של 0.5%.



הבנק הפדרלי הוריד בחודש ינואר את הריבית בארה"ב ב-1.25% בתוך 9 ימים - הורדת הריבית החדה ביותר זה 20 שנה - על רקע התגברות החששות כי כלכלת ארה"ב נמצאת בדרכה למיתון. בכך השלים הבנק הפדרלי סדרה של חמש הורדות ריבית מאז חודש ספטמבר, במסגרתן הורדה הריבית בשיעור מצטבר של 2.25%, לרמה של 3%.



התוצר המקומי הגולמי (GDP) של ארה"ב צמח ברבעון הרביעי בשיעור של 0.6% - הנמוך ביותר מאז יציאת כלכלת ארה"ב מהמיתון האחרון בשנת 2002 - ומספר המשרות בשוק העבודה האמריקאי רשם ירידה חודשיים ברציפות.