תעשיית ההון סיכון בארה"ב מתעלמת מהמצב הביטחוני: היקף ההשקעות בספטמבר - כמו ביולי ובאוגוסט

מאת עודד חרמוני

30 יום לאחר מתקפת הטרור בארה"ב מתחילה תעשיית ההון סיכון לחזור לשגרה. מאז 11 בספטמבר דיווחו חברות סטארט-אפ אמריקאיות ואירופיות על גיוסי הון בהיקף כולל של יותר מ-2 מיליארד דולר, בעיקר ממשקיעים אמריקאים ואירופאים. למרות חששות שהועלו בשבועות האחרונים, ולפיהם ענף ההשקעות בתעשיית ההיי-טק יפסיק את פעילותו לחלוטין, בימים שלאחר הפיגועים השלימו מנהלי תעשיית ההון סיכון האמריקאית את העסקות שבהן טיפלו בחודשים האחרונים.

בחודש שלאחר המתקפה הודיעו יותר מ-150 חברות סטארט-אפ על השלמת גיוסי ההון שלהן - כך פורסם באתר חדשות ההון סיכון האמריקאי Venturewire. ב-15 הימים הראשונים הודיעו כ-70 חברות על השלמת הגיוסים, ועשרות חברות נוספות הודיעו על תחילת גיוס הון.

ב-14 בספטמבר, שלושה ימים לאחר המתקפה, הודיע האתר על תשע חברות שהשלימו גיוסי הון בהיקף של 70 מיליון דולר ועל כמה עסקות מיזוג ורכישה שהושלמו באותו יום. שבועיים לאחר האירועים, ב-25 בספטמבר, הודיעו 22 חברות על השלמת גיוסי הון בהיקף כולל של 347 מיליון דולר - היקף גבוה מההיקף שהיה שכיח בימים שלפני ההתקפה. עם זאת, כמה מהגיוסים שתוכננו מחברות השקעה הפעילות באזור וול סטריט בוטלו לאחר שהחברות נפגעו בהתקפה.

את עיקר תשומת הלב משכו בחודש האחרון חברות הביוטכנולוגיה, אחריהן חברות האבטחה, ובימים האחרונים ניכרת התעניינות בתחום טכנולוגיית המידע (IT). כמו כן, לצד עסקות הון סיכון רגילות נרשמו ב-30 הימים האחרונים עסקות PIPE (השקעה פרטית בחברה ציבורית) בהיקף של עשרות מיליוני דולרים.

למרות אווירת האימים, ממשיכות הקרנות להכריז על קרנות המשך חדשות. כך, בתחילת אוקטובר הודיעה קרן Alloy האמריקאית על גיוס קרן חדשה בהיקף של 300-250 מיליון דולר. גם קרן ZUG השווייצית הודיעה כי השלימה את גיוס הקרן שלה, בהיקף של 604 מיליון דולר. פחות מפתיעים הם הדיווחים על פיטורים וסגירת חברות. על פי הערכות בשוק האמריקאי, בחודש האחרון חלה עלייה במספר המפוטרים בחברות הסטארט-אפ האמריקאיות. זאת, בין השאר, מכיוון שאירועי ספטמבר היו רק סיום כואב לרבעון השלישי המאכזב שרשמה תעשיית ההון סיכון האמריקאית.

מבדיקת דיווחי האתר ונצ'ר-וייר עולה כי ברבעון השלישי כולו הושקעו רק 6.7 מיליארד דולר ב-540 חברות סטארט-אפ אמריקאיות. עד כה, מדווח האתר, נרשמה ב-2001 ירידה של 60% בהיקף ההשקעות בחברות היי-טק פרטיות, לעומת 2000. היקף ההון שגויס עד כה מגיע לכ-29 מיליארד דולר ב-2,360 עסקות, לעומת 76.9 מיליארד דולר שגויסו ב-2000, ב-5,191 עסקות.

איגוד ההון סיכון הבריטי בודק אם גופי טרור הסתננו לקרנות

איגוד קרנות ההון סיכון הבריטי (BVCA) הודיע על הקמת צוות משימה לבחינת מקורות המימון של הקרנות הבריטיות. זאת, כדי למנוע העברת כספים לגופי טרור, ברוני סמים או ארגוני פשע.

"עלינו להבטיח כי איננו מקבלים כסף מטרוריסטים או מסוחרי סמים ומהמאפיה; כסף שאיננו מרגישים בנוח עמו", אמר דובר האיגוד, מארק פוקס, שהוסיף כי הקמת הצוות אין פירושה שעד כה לא ניסו הקרנות הבריטיות להימנע ממקורות מימון כאלה. צוות המשימה של האיגוד התחיל לפעול ב-4 באוקטובר בראשות מנהלת האיגוד, ג'ניפר אינגליש, ויכין המלצות והנחיות לחברי האיגוד עד סוף נובמבר.

איגוד קרנות ההון סיכון הבריטי הוא ארגון גג של הקרנות הפועלות בבריטניה. תעשיית ההון סיכון הבריטית היא הגדולה באירופה, וב-2000 השקיעה כ-12.3 מיליארד דולר בחברות סטארט-אפ בבריטניה ומחוצה לה.

ההחלטה על פעילות נגד מימון בלתי חוקי והלבנת הון באמצעות הקרנות התקבלה לפני כמה חודשים. ואולם בעקבות אירועי 11 בספטמבר והכרזת ראש ממשלת בריטניה, טוני בלייר, על תמיכה בארה"ב, המליצה הממשלה הבריטית לגופי השקעה לבדוק את מקורות המימון שלהם באופן הדוק.

"מבחינתי, שמירת התעשייה ממקורות מימון מפוקפקים היא נושא לטיפול מיידי ודחוף", אמר יו"ר האיגוד לעיתון האינטרנט IPO.com. לדבריו, "זהו ניסיון לענות על כל אפשרות". בישראל הועלו בשנה האחרונה כמה חששות לגבי גופים בלתי חוקיים המשתמשים בגופי ההשקעה בהיי-טק כאמצעי להלבנת הון ולרווחים. עם זאת, טענות אלה לא הוכחו וככל הידוע לא נערכה חקירה מקיפה שנועדה לבחון זאת.