המפסידים והמרווחים מקריסת בר סטרנס: המיליארדר הבריטי ג'וזף לואיס הפסיד 800 מיליון דולר

הודעתו הדרמטית היום של בר סטרנס (סימול BSC), בנק ההשקעות החמישי בגודלו בארה"ב, על קבלת מימון חירום מהבנק הפדרלי וג'יי.פי מורגן צ'ייס (סימול JPM), גרמה הפסדים כבדים לבעלי המניות הגדולים של בר סטרנס, אולם הולידה גם אנחת רווחה גדולה במסדרונות בנק ההשקעות הסיני סיטיק. כך דיווח את חדשות הפיננסים מרקטווץ'.



סיטיק, הברוקר הגדול בסין, החליט בחודש שעבר לבחון מחדש תוכנית להשקיע מיליארד דולר בבר סטרנס. בסתיו האחרון, הסכימו סיטיק ובר סטרנס על עסקה במסגרת יקבל הבנק הסיני נתח של 6% בבר סטרנס בתמורה להשקעה בסך מיליארד דולר, וכי בר סטרנס יקבל נתח בשווי 7.5 מיליארד יואן (1.06 מיליארד דולר) בסיטיק.



בעקבות נפילת מחיר מניית בר סטרנס היום, סכום של מיליארד דולר שווה ערך כעת כארבע משווי השוק של בר סטרנס.



לפי דיווחים, בחודש שעבר סיטיק אף שקל לקדם הסכם במסגרתו ירכוש נתח גדול אף יותר, של 9.9%, בבר סטרנס. למזלו של הבנק הסיני, אף אחת מההסכמות עם בר סטרנס לא הולידה חוזה מחייב.



בר מזל פחות מסיטיק, היה המיליארדר הבריטי ג'וזף לואיס, אשר הפסיד כ-800 מיליון דולר על השקעות בבר סטרנס. לואיס החל להגדיל את החזקותיו בבנק בחודש ספטמבר, ומחזיק כעת ב-9.4% ממניות בר סטרנס - נתח שהופך אותו למשקיע השני בגודלו בבנק, לפי נתוני חברת המחקר FactSet. לפי נתוני רשות ני"ע בארה"ב, שילם לואיס בממוצע מחיר של 107.3 דולר למניית בר סטרנס - יותר מפי שלושה ממחיר המניה כיום - ובמספר עסקות אף שילם מחיר של 150 דולר למניה. בסך הכל השקיע לואיס 1.19 מיליארד דולר במניות בר סטרנס, אשר שוויין כעת הוא כ-365 מיליון דולר בלבד.



לואיס בן ה-70, סוחר מט"ח המתגורר באיי בהאמה, משך תשומת לב בשנות ה-90 כשצבר החזקות של כמעט 30% בבית המכירות הפומביות כריסטי'ס ואף ניסה להשתלט עליה ולהפכה לחברה פרטית. לואיס מכר את החזקותיו בחברה למיליארדר הצרפתי פרנסואה פינו ב-1998 תמורת 244 מיליון דולר. בשנת 2007 דורג לואיס במקום ה-369 ברשימת האנשים העשירים ביותר בעולם של מגזין "פורבס". השווי הנקי שלו הוא 2.5 מיליארד דולר.



מפסידים נוספים מהשקעותיהם בבר סטרנס הן חברת ניהול הקרנות לג מייסון (סימול LM), שהיא בעלת המניות הרביעית בגודלה בבנק, וכן חברת ההשקעות Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss ממדינת טקסס - בעלת המניות הגדולה ביותר של בר סטרנס. המנכ"ל לשעבר של בר סטרנס, ג'ימי קיין, הוא בעל המניות השלישי בגודלו בבנק, עם נתח של 5.3%. בעל מניות בולט נוסף של בר סטרנס הוא חברת וון קמפן אסט מנג'מנט של בנק מורגן סטנלי (סימול MS).



לצד המפסידים, יש גם מרוויחים. אתר TheStreet דיווח כי ביום שלישי האחרון, כאשר מניית בר סטרנס עוד נסחרה במחיר של כ-65 דולר למניה, נרשמו מחזורי מסחר עצומים באופציות מכר (put) של מניות בר סטרנס במחיר מימוש של 30 דולר לחודש מארס.



מחזור המסחר באותו יום עלה על 55 אלף חוזים, במחיר ממוצע של 15 סנט לחוזה. מדובר במחזורי מסחר חריג ביותר, וגם בהימור על תנודה גדולה באופן יוצא דופן. בעקבות הנפילה החדה של מניית בר סטרנס, זינק המחיר של אופציות פוט אלו לכ-5.5 דולר לחוזה.



בימים האחרונים גברו ההערכות בדבר קשיי נזילות בבר סטרנס, חתם אג"ח המשכנתאות השני בגודלו בארה"ב. "ניסינו להזים את השמועות ולהפריד בין עובדות ולבין בדיות", אמר היום מנכ"ל בר סטרנס, אלן שוורץ. "עם זאת, לנוכח השמועות בשוק, מצב הנזילות שלנו התדרדר באופן ניכר במהלך 24 השעות האחרונות. נקטנו בצעד חשוב זה כדי להשיב את האמון בנו בשוק, ולחזק את מצב הנזילות שלנו, וכדי לאפשר לנו להמשיך בפעילות רגילה", הוסיף.



ערוץ חדשות הפיננסים CNBC דיווח כי בר סטרנס "מחפש באופן פעיל קונים אפשריים". בשיחת ועידה עם משקיעים ואנליסטים שקיימה הבנק היום, אמר המנכ"ל שוורץ כי בר סטרנס ממשיך לבחון אפשרויות אסטרטגיות ביחד עם בנק לזאר המשמש כיועץ בעניין. בהודעה שפירסם היום ג'יי.פי מורגן נאמר כי הבנק "ממשיך לעבוד מקרוב עם בר סטרנס לגבי הבטחת מימון קבוע או חלופות אחרות לחברה" - מונח אשר בז'רגון של וול סטריט משמעו מכירה או שינוי משמעותי אחר ברמה האסטרטגית.