חברת השלימה אתמול גיוס של כ-118 מיליון שקל באיגרות חוב מהציבור. החברה ביקשה לגייס כ-80 מיליון שקל אבל הגדילה את הגיוס בשל ביקוש גדול שנרשם לאג"ח שלה בתשואה אפקטיווית גבוהה מאוד למשקיעים - תשואה שמשקפת את תמחור הסיכון החדש של המשקיעים לאג"ח של חברות נדל"ן.
מישורים, שביקשה לבצע גיוס חוב בתקופה לא קלה, העניקה למשקיעים שרכשו את איגרות החוב שלה בנות מח"מ של 4.5 שנים ומדורגות בדירוג טריפל B פלוס, ריבית של 7.25%. בנוסף לריבית קיבלו המשקיעים גם אופציות הניתנות להמרה למניות ובנוסף הונפקו אג"ח בדיסקאונט כך שהתשואה האפקטיווית בהנפקה עמדה על כ-8.8% - גבוה בכ-6% מהריבית על אג"ח צמוד מדד ממשלתי עם מח"מ דומה.
את ההנפקה ניהלה חברת כלל חיתום.
מישורים עוסקת בנדל"ן מניב בישראל ובחו"ל ונשלטת על ידי יזם הנדל"ן גיל בלוטרייך. בחודש נובמבר האחרון הגיעה מניית החברה שהונפקה שהגיעה לבורסה בחודש יוני 2007 לשיא, אחרי עלייה של כ-110% מאז ההנפקה וכשהשווי שלה סבב סביב חצי מיליארד שקל. מאז, איבדה מישורים גובה ונחתכה בעשרות אחוזים כך שהיום היא נסחרת בשווי הגבוה בכ-55% משווייה עת ההנפקה - עלייה שמותירה אותה עדיין בראש טבלת ההנפקות הראשונות של השנה.
אחת הסיבות לעליות בחברת מישורים היתה תוכניות להנפקה בלונדון של חברת סקייליין - החברה הבת של מישורים - בה היא מחזיקה בשליטה לצד שותפתה הכשרת הישוב של עופר נמרודי (27%). בלוטרייך והכשרת הישוב דיברו בדצמבר על שווי של כ-210 מיליון דולר לחברה הקנדית אלא שבשנה הקרובה, נוכח המשבר בשווקים, ספק אם יצליחו להוציא את החברה להנפקה.
סקייליין חתמה לפני כשבועיים על הסכם מותנה לרכישת אתר מגורים נופש ומלונאות (Horseshoe valley) הממוקם במרחק שעה נסיעה צפונית מטורונטו וכ-20 דקות בלבד מפרויקט אחר בבעלות החברה הממוקם בפורט מקניקול בתמורה ל-36 מיליון דולר קנדי.
עם החתימה על העסקה, אמר בלוטרייך בראיון ל-TheMarker TV כי הוא מקווה שהרווח מפרויקט פורט מקניקול - פרויקט הממוקם כ-117 ק"מ מהעיר טורונטו וצפוי לכלול בנייני מגורים, בתי מלון, שטחים מסחריים ועוד - יביא אותה בשנים הקרובות ממדד היתר 50 אל מדד תל אביב 100.
מישורים גייסה 120 מיליון שקל באג"ח אחרי שהציעה למשקיעים פרמיה גבוהה של כ-6% על אג"ח ממשלתי עם מח"מ דומה
שרון שפורר
17.3.2008 / 12:11