עליות חדות בשוק האג"ח הממשלתיות בארה"ב; התשואה על האג"ח ל-13 שבועות נפלה לשפל של 50 שנה

שוק האג"ח הממשלתיות בארה"ב רשם עליות חדות, והתשואה על האג"ח ל-13 שבועות נפלה לרמתה הנמוכה ביותר מאז שנות ה-50 של המאה הקודמת, על רקע נהירת המשקיעים לשוק האג"ח בניסיון למצוא מקלט בטוח לכספם.



התשואה על האג"ח הממשלתיות האמריקאיות ל-10 שנים נפלה ב-0.107% לרמה של 3.31%; התשואה על האג"ח ל-13 שבועות נפלה ב-0.13% לרמה של 0.99%, לאחר שמוקדם יותר כבר נפלה ל-0.652% - רמתה הנמוכה ביותר מאז חודש מאי 1958. התשואה על האג"ח לשנתיים נפלה במהלך המסחר ל-1.24% - רמתה הנמוכה ביותר מאז יולי 2003.



"ברור לכל כי מדובר בבריחה להשקעות איכותיות", אמר סגן יו"ר חברת ההשקעות Loomis Sayles, דניאל פאס, לסוכנות הידיעות בלומברג. "אנחנו בטריטוריה חדשה. אפילו אלן גרינספן לא ראה דברים כאלה", הוסיף.



הבנק הפדרלי ביצע בסוף השבוע הורדת חירום של ריבית הדיסקאונט בארה"ב בשיעור של 0.25% - הפעם הראשונה מאז 1979 שהבנק נוקט בצעד מסוג זה במהלך סוף השבוע.



החוזים על הריבית הפדרלית בארה"ב (Fed Funds futures), הנסחרים בבורסת החוזים של שיקגו ומשקפים את ציפיות השוק מהריבית הפדרלית, מעניקים כעת סיכוי של 74% לכך שהבנק הפדרלי יחליט על הורדת ריבית בשיעור של 1% לרמה של 2% בישיבתו מחר. זאת לעומת סיכוי של 14% בלבד שהעניקו לכך בשבוע שעבר. החוזים מענקים סיכוי של 26% להורדת ריבית של 1.25%.

הבנק הפדרלי הוריד בחודש ינואר את הריבית בארה"ב ב-1.25% בתוך 9 ימים - הורדת הריבית החדה ביותר זה 20 שנה - על רקע התגברות החששות כי כלכלת ארה"ב נמצאת בדרכה למיתון. בכך השלים הבנק הפדרלי סדרה של חמש הורדות ריבית מאז חודש ספטמבר, במסגרתן הורדה הריבית בשיעור מצטבר של 2.25%, לרמה של 3%.



בנק ההשקעות בר סטרנס, אשר הגיע אל סף פשיטת רגל, נרכש אתמול על ידי ג'יי.פי מורגן צ'יינס תמורת כ-240 מיליון דולר - פחות מעשירית משוויו לפני שבוע. "השוק מודאג מקריסה נוספת של מוסד פיננסי, ונרשמת בבירור בריחה להשקעות איכותיות יותר", אמר אסטרטג הריבית של מורגן סטנלי, ג'ייסון סטיפנוב.



היו"ר לשעבר של הבנק הפדרלי, אלן גרינספאן, העריך היום כי המשבר הפיננסי הנוכחי עתיד להיות החמור ביותר שידעה הכלכלה האמריקאית מאז מלחמת העולם השנייה - יגבה קורבנות רבים, ויוביל לשינוי רחב היקף באופן ההתנהלות של מערכת הבנקאות הבינלאומית.



"המשבר הפיננסי הנוכחי בארה"ב ככל הנראה יישפט, בדיעבד, כמשבר הפיננסי הכואב ביותר מאז סיומה של מלחמת העולם השנייה", כתב גרינספאן בטור שפירסם ב"פייננשל טיימס".