הורדת הריבית בארה"ב עשתה את שלה: ציפיות למגמה חיובית בתל אביב בעקבות עליות בבורסה האמריקאית

לאחר נפילה של 9% בשלושה ימים הצליחה אתמול הבורסה בתל אביב לסיים בעליות שערים חדות. נראה כי שינוי הכיוון ימשיך גם היום בעקבות עלייה בבורסות אירופה, התחזקות הדולר בעולם ולאחר הפחתת הריבית בארה"ב ב-0.75% לרמה של 2.25%.



המעו"ףמדד המעו"ף קפץ אתמול ב-2.2% לרמה של 985 נקודות מדד תל אביב 100 עלה אתמול ב-1.6% לרמה של 898 נקודות. ייתכן כי גם היום יקוצר יום המסחר ויסתיים ב-14:15, בעקבות עיצומי עובדי הבורסה שנמשכים כבר למעלה משבוע.



המסחר בנאסד"ק הסתיים אמש בעליות שערים חדות, בעקבות הודעתו של ברננקי, נגיד הבנק הפדרלי, על הפחתת הריבית. מדד נאסד"ק עלה ב-4.2% לרמה של 2,268 נקודות - הזינוק הרביעי בגודלו אי פעם בנקודות; דאו ג?ונס הוסיף 3.5% לרמה של 12,392 נקודות. מדד S&P 500 טיפס ב-4.2% לרמה של 1,330 נקודות.



» דיון חם על המתרחש בבורסה - עכשיו ב-TheMarker Cafe



עוד בהשפעת הפחתת הריבית בארה"ב - במסחר במטבע חוץ התחזק אמש הדולר לעומת היורו והפרנק השוויצי. הדולר התחזק ב-0.3% מול היורו לשער של 1.59 דולרים ליורו. הדולר זינק ב-1.3% מול הפרנק השוויצי לרמה של 0.99 דולרים לפרנק.



יום המסחר התנהל אתמול בתנודות קיצוניות של המדדים שנעו בין ירידות קלות לעליות חדות של כ-2%. אך בסופו של דבר, הסתיים המסחר באווירה אופטימית. עם זאת, עליות השערים לא הגיעו למניית השורה השלישית.



מדד היתר 50 ירד אתמול 1.1% ומדד היתר 120 איבד אתמול 1.7%. מניות התל טק סבלו מירידות שערים של כ-1.6%. גם קפיצה של 6.8% במניית כי"ל אתמול הוסיפה למדד המעו"ף ותל אביב 100 לשמור על רמה גבוהה כנגד המדדים האחרים. משקלה של כי"ל בכל אחד מהמדדים האלה מהווה 9.5% כך שהיא לבד הוסיפה למדדים 0.6%.



שורה של המלצות הם אלה שדחפו את מניית כלפי מעלה במסחר אתמול. בבנק הההשקעות (לשעבר סיטיגרופ) הותירו למניה המלצת "קניה" והעלו את מחיר היעד של המנייה מ-58 שקל ל-62 שקל למניה - 32% מעל למחיר המניה.



העלה אף הוא את מחיר היעד למניה ל-60 שקל ומעלים במקביל את תחזיות הרווח למניה. עליות מחירים במגזר האשלג והפוספאט הן בין הסיבות שגורמות לבנקקי ההשקעות להעלות את מחירי היעד למניה.



עוד הובילו את עליות השערים אתמול מדד הבנקים שטיפס ב-2.1 לאחר שהשלים נפילה של 22% מתחילת 2008. המשקיעים בחרו להתעלם בשלב הזה מהמשבר בענף הפיננסים ובמיוחד קריסתו של בנק ההשקעות האמריקאי והמשך הירידות של מניות הבנקים בעולם. מניית התאוששה מהנפילה החדה של תחילת השבוע ועלתה אתמול ב-2.8%. שווי השוק של בנק הפועלים עומד כעת על 82% בלבד מהונו העצמי ומבטא את חוסר האמון של המשקיעים ביכולתו של הבנק לייצר עבורם תשואה. רק לפני כשנה וחצי עמד שווי השוק של בנק הפועלים על 80% יותר מהונו העצמי - כלומר, במכפיל הון של 1.8. הירידות משכו גם את מניית לאומי שטיפסה אתמול ב-1.2%. נסחרת בדיוק על פי שווי הונה העצמי.



תרכז עניין היום בעקבות פרסום דו"חותיה השנתיים אמש. החברה מסכמת את 2007 עם גידול של כ-68% במזומנים לכ-105.3 מיליון שקל. על אף הנתונים החיוביים, צנחה מניית החברה ב-4 החודשים האחרונים ב-34% ואיבדה למשקיעים כ-570 אלף שקל. מנכ"ל החברה, שלמה שרף, אמר אתמול כי "אין לי הסבר כלכלי הגיוני לירידת מניית אלקטרה נדל"ן... השוק העניש אותנו ביחד עם עוד הרבה חברות נדל"ן אחרות, מבלי לבצע הפרדה מושכלת בין הפעילות ואיכות ההנהלות של החברות השונות".



עוד במגזר מניות הפיננסים איבדה 2.3%. בפריזמה מוצאים בירידות במניה דווקא הזדמנות. אלה התחילו לסקר את הראל השקעות עם מחיר יעד של 250 שקל פרמיה של 50% על המחיר בשוק. "הראל היא חברת הביטוח בעלת הרווחיות החיתומית הגבוהה ביותר מבין חמשת החברות הגדולות ואחת החברות עם החשיפה הקטנה ביותר לשוק ההון", כותב האנליסט מאיר סלייטר.



מדד הנדל"ן נע אתמול בין עלייה של 2.4% לבין לירידות של 1%. בסופו של דבר, חתם המדד בעלייה של 0.8% לאחר שנפל ב-22% מתחילת החודש. מבין המניות בלטה חברת ג'י.טי.סי שקפצה אתמול ב-7% לאחר שסיימה את 2007 ברווח של 174 מיליון יורו - 20% מעל הרווח בשנה שעברה גם בשל רווחי שערוך אדירים בסך של 287 מיליון יורו.



זכתה אתמול להמלצה מצידו של בית ההשקעות דש איפקס שמותיר למניה המלצת "קנייה" במחיר יעד של 73 שקל - 23% מעל מחירה של המניה בשוק. מליסרון איבדה רק 10% מתחילת השנה לעומת נפילה של 38% במדד הנדל"ן. המניה עלתה ב-0.2%.



, הגיבה בעלייה של 1.8% אתמול. החברה פירסמה אתמול את דו"חותיה הכספיים לשנת 2007. החברה דיווחה על רווח נקי של 873 מיליון שקל בשנת 2007, עלייה של 56% לעומת 2006, אז רשמה החברה רווח של 559 מיליון שקל.



ועוד מקבוצת , חברת האחזקות טיפסה ב-1% אתמול, למרות שהציגה רבעון חלש עם הפסד של 117 מיליון שקל (פי 2 לעומת ההפסד ברבעון המקביל). כור סיימה את 2007 כולה ברווח ענק של 620 מיליון שקל הודות למכירת אחזקותיה בחברת ECI.



מניית בזק טיפסה אתמול ב-2%. בבית ההשקעות לידר הורידו את מחיר היעד למנייה מ-מ-8.5 שקל ל-8.2 שקל - 24% יותר ממחיר המניה הבוקר. למרות הורדת מחיר היעד, הותירו בלידר המלצת "קנייה" למניה. בלידר נאחזו בהודעתה של בזק לפיה "אם יאומצו וייושמו כל ההמלצות הכוללות בדו"ח כלשונן, צפויה השפעה מהותית לרעה על התוצאות העסקיות של החברה ושל חברות בנות שלה".
טבע התאוששה אתמול משפל של כמעט שנה בתל אביב אליה הגיע גם בעקבות ההיחלשות של הדולר תורמת למגמה. המניה טיפסה ב-2.4%. הלילה נסחרה המנייה במגמה חיובית על רקע העלאת הדירוג של החברה ל-(BBB+) מ-(BBB) על ידי חברת הדירוג S&P האמריקאית.

איגרות החוב הממשלתיות מסוג שחר שמרו על יציבות אתמול. האגרות הצמודות מסוג גליל איבדו עד 0.8% בטווחים הארוכים.