סיטי הופך לבעל המניות הגדול בנס טכנולוגיות; רכש כ-9% מהמניות ב-35 מיליון דולר

עסקת בעלי עניין גדולה ב עשויה לצרף בקרוב את תאגיד הבנקאות האמריקאי לגרעין השליטה בחברה. קרן ההשקעות של סיטי, ונצ'רס קפיטל אינטרנשיונל, נהפכה אתמול לבעלת המניות הגדולה בנס, לאחר שרכשה חלק מאחזקותיהם של מייסדי החברה, משפחת מוריס וולפסון וקרן ההשקעות ורבורג פינקוס, תמורת כ-35 מיליון דולר. בעקבות הרכישה עשויה סיטי ונצ'רס להציע את מועמדותו של אחד מחבריה לדירקטוריון נס באסיפת בעלי המניות הקרובה.



במסגרת העסקה המשולבת רכשה סיטי ונצ'רס את מלוא אחזקותיה (8.6%) של קרן ורבורג פינקוס בנס ועוד כ-0.5% מהמניות שהחזיקה משפחת וולפסון, שברשותה נותר כעת נתח של כ-2.5% בלבד. העסקה בוצעה במחיר של 9.9 דולרים למניה, המשקף פרמיה של 8% לעומת מחירה של מניית נס בנאסד"ק. לא מן הנמנע כי סיטי ונצ'רס תמשיך לאסוף בשנה הקרובה מניות של נס במטרה לחזק את אחיזתה בחברה. על פי גורמים בשוק, החלטתה של סיטי ונצ'רס לבצע את העסקה דווקא בתקופת המשבר בבורסות בארה"ב מהווה הבעת אמון בנס ובהנהלתה.



נס טכנולוגיות מספקת לחברות בישראל ובעולם שירותי IT (טכנולוגיית מידע) הכוללים פיתוח תוכנות, מכירת תוכנות, תמיכה ברשת המחשבים הארגונית ועוד. החברה הוקמה ב-99' על ידי משפחת וולפסון שרכשה בעסקה ממונפת שש חברות שהעסיקו כ-2,000 מתכנתים, תמורת 150 מיליון דולר. ורבורג פינקוס נכנסה גם היא להשקעה בנס ב-99', ובהמשך הגדילה את אחזקותיה בחברה, בין השאר באמצעות מכירת חברות תוכנה אחרות שהיו בשליטתה לנס.



נס נקטה מאז הקמתה אסטרטגיית התרחבות אגרסיווית, באמצעות רכישת חברות IT בישראל, ארה"ב, אירופה והודו. מדיניות זו סייעה לנס להרחיב את בסיס הכנסותיה כנגד הירידה בנפח שוק ה-IT בישראל. מגמה זו הואצה בשלוש השנים האחרונות, בעקבות הנפקתה של נס בנאסד"ק בספטמבר 2004 לפי שווי של כמעט 400 מיליון דולר. ההנפקה כללה גיוס של 100 מיליון דולר לחברה והצעת מכר של בעלי מניות ותיקים בהיקף של 60 מיליון דולר.



ורבורג פינקוס ומשפחת וולפסון, שהחזיקו לפני ההנפקה לציבור בכ-70% מנס, מכרו במסגרת הצעת המכר מניות ביותר מ-40 מיליון דולר ונותרו עם אחזקה של כ-40%. מאז המשיכו בעלי השליטה הוותיקים לממש את אחזקותיהם בהתמדה. ורבורג פינקוס השקיעה בנס באמצעות שתי קרנות הון שניהלה. אחת הקרנות, שהוקמה ב-97', סיימה את חייה בשנה שעברה ונדרשה בשל כך למכור את תיק ההשקעות שלה, עקב הצורך להחזיר את הכסף למשקיעים. הקרן השנייה, שממנה נמכרו המניות כעת, תגיע לסוף חייה בשנה הבאה.



ורבורג פינקוס מחזיקה כיום בנציג אחד בדירקטוריון נס - ד"ר הנרי קרסל, שמונה לתפקיד במקביל להשקעה הראשונית ב-99'. הוא אינו צפוי להציג את מועמדותו לכהונה מחודשת בעקבות מכירת המניות. מלבד קרסל, כולל דירקטוריון נס עוד שישה חברים - אחד מהם הוא מוריס וולפסון, נציגה של משפחת וולפסון.



נס רשמה ב-2007 צמיחה של 19% בהכנסות לעומת 2006 ל-562.3 מיליון דולר. ואולם במקביל גדלו הוצאות התפעול ב-36% ל-132.1 מיליון דולר והחברה גם נדרשה לרשום הוצאה חד פעמית של 15.2 מיליון דולר, הקשורה לפשרה משפטית בתביעה שהגישה נגדה חברת הביטוח הראל. בשל כך, צנח הרווח הנקי ב-2007 ב-64% לעומת 2006 ל-10.1 מיליון דולר (26 סנט למניה).



בסוף דצמבר היו בידי נס מזומנים בשווי של 46 מיליון דולר, והיא נסחרת בנאסד"ק לפי שווי של 360 מיליון דולר. את 2008 מצפה החברה לסיים עם הכנסות של 635-655 מיליון דולר ועם רווח של 40-42 מיליון דולר. בעלי מניות נוספים בחברה הם קרן גאלאום מנג'מנט (7.3%), קרן בראנדוואין גלובל אינווסטמנט מנג'מנט (6%), קרן אוסטרווייז מנג'מנט (8.5%) וחברת ניהול הקרנות פידליטי (2.4%).