ג'יי. פי מורגן הכפיל פי 5 את הצעת הרכש לבר סטרנס ל-10 דולר למניה; מניית בר סטרנס מזנקת ב-67%

בנק , שהסכים בשבוע שעבר לרכוש את תמורת 2 דולר למניה - העלה היום את הצעת הרכש שהגיש עבור בנק ההשקעות ל-10 דולרים למניה, במטרה לרצות את בעלי המניות של הבנק. מניית בר סטרנס מזנקת ב-67%.



כמו כן, ג'יי.פי מורגן ירכוש 95 מיליון מניות חדשות שבר סטרנס ינפיק - דבר שיעניק לו נתח של 39.5% בבנק ויתרון גדול בניסיונו לזכות בהסכמתם של בעלי המניות לאישור העסקה. רכישת בר סטרנס צפויה להיות מושלמת ב-8 באפריל.



"ניו יורק טיימס" דיווח מוקדם יותר היום כי ג'יי.פי מורגן מתכוון להמתיק את הצעת הרכש שהגיש בשבוע שעבר לבר סטרנס במטרה לזכות באישורם של בעלי המניות של הבנק. אלו הביעו זעם רב לנוכח הצעת הרכש המקורית - המשקפת כעשירית משווי השוק של בר סטרנס ערב הגשת ההצעה.



לפי התנאים החדשים, ישלם ג'יי.פי מורגן 10 דולר עבור כל מניה של בר סטרנס. ההצעה המקורית עמדה על 2 דולר למניה או 240 מיליון דולר - כשליש מהשווי בו הונפק בר סטרנס בהנפקתו הראשונה לציבור ב-85'. בעלי המניות של בר סטרנס יקבלו 0.21753 מניות של ג'יי.פי מורגן עבור כל מניה של בר סטרנס שברשותם.



סעיף נוסף ששונה במסגרת תנאי העסקה החדשים הוא תפקידו של הבנק הפדרלי - שמילא תפקיד מכריע בחילוצו של בר סטרנס מפשיטת רגל בשבוע שעבר. לפי התנאים החדשים, הבנק הפדרלי יבטיח נכסים מסוכנים בסך 29 מיליארד דולר שברשות בר סטרנס. זאת, לעומת התנאים המקוריים שבמסגרתם היה אמור הבנק הפדרלי להבטיח נכסים בסך 30 מיליארד דולרים.



גורמים המקורבים למגעים מסרו ל"ניו יורק טיימס" בבוקר כי הבנק הפדרלי מסתייג מהמתקתה של הצעת הרכש לבר סטרנס, מחשש כי הדבר ייראה כניסיון לחלץ את בעלי המניות של הבנק ויוביל לחידוש הבהלה בשווקים.



עסקה לפיה ישלם ג'יי.פי מורגן 10 דולר למניה עבור בר סטרנס תעריך את שוויו של בנק ההשקעות החמישי בגודלו בארה"ב, שהגיע לסף פשיטת רגל לאחר שנקלע לקשיי נזילות בעקבות משבר האשראי העולמי, בכשני מיליארד דולר - פחות משליש משווי השוק של הבנק ערב הגשתה של הצעת הרכש המקורית.



מנכ"ל ג'יי.פי מורגן, ג'יימי דימון, השתכנע לדברי גורמים המעורבים במגעים כי המיזוג עם בר סטרנס נמצא בסכנה, לאחר ששוחח בשבוע שעבר עם עובדים בבנק ובעלי מניות שהביעו כעס לנוכח המחיר הנמוך שבו נמכר הבנק. חלק מאותם בעלי מניות היו העובדים עצמם, המחזיקים בכ-30% ממניות בר סטרנס.



דימון ביקר ביום רביעי במשרדי בר סטרנס ושוחח עם יותר מ-400 מנהלים בכירים בבנק ההשקעות. היתה זו שיחתו הראשונה של דימון עם עובדים בבנק מאז הכריז ג'יי.פי מורגן על רכישת בר סטרנס.

במהלך הפגישה, הציע דימון תמריצים כספיים לעובדי הבנק שיסכימו להישאר ויתמכו בעסקה, במטרה למנוע בריחה של עובדי בר סטרנס מהבנק על רקע הערכות כי מכירתו תוביל לפיטורים המוניים.
העיתון הבריטי "אובזרוור" דיווח אתמול כי ג'יי.פי מורגן מתכוון לפטר יותר מ-8,000 מתוך 14 אלף עובדיו של בר סטרנס ברחבי העולם, לאחר שישתלט באופן רשמי על הבנק בחודש הבא.



מניית בר סטרנס זינקה ביום חמישי ב-11.8%, לאחר שפורסם כי המיליארדר ג'וזף לואיס, בעל המניות הגדול ביותר בבר סטרנס שאיבד כחצי מהונו בעקבות קריסת הבנק, ידחוק בבנק ההשקעות לחפש הצעה חלופית לרכישתו.



לואיס, המחזיק בנתח של כ-8.4% ממניות בר סטרנס, הודיע כי ינקוט בכל צעד אפשרי כדי להגן על השקעתו בבר סטרנס - ומסר כי הוא יעודד את הבנק לחפש אפשרויות אסטרטגיות אחרות.