קופות הגמל במארס - תשואה שלילית ממוצעת של כ-3%-

התשואה הנומינלית ברוטו המצטברת הממוצעת של קופות הגמל הגדולות במארס צפויה להיות סביב 2.9%- ל- 3.2%-, כך על פי כלכלני מיטב.



ירידות השערים החדות שנרשמו בשוק המניות ובאיגרות החוב הקונצרניות הן הגורם העיקרי לתשואה השלילית שהתעשייה צפויה להציג.



קופות הגמל הפרטיות יציגו תשואה נחותה לעומת הגדולות, פחות בגלל הרכיב המנייתי ויותר בגלל ההבדל ברכיב איגרות החוב.



קופות הגמל הגדולות (הבנקאיות לשעבר) משקיעות יותר באג"ח ממשלתיות, בעוד שהקטנות יותר נוטות להשקיע באג"ח קונצרניות. החודש נרשמו הבדלים גדולים בתשואות: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-1.6%, ואילו מדד איגרות החוב הצמודות הממשלתיות עלה ב-0.1%.



התוצאה היא פער של כ-0.5% עד 0.8% בממוצע לטובת קופות הגמל הבנקאיות לשעבר. על כן, לדעת כלכלני מיטב, השונות בין תשואות מנהלי הקופות השונים צפויה להיות בין 2.7%- ל- 4.2%-.



בית ההשקעות הלמן אלדובי - שהשלים אתמול את רכישת קופות הגמל של בנק יהב שמנהלות 6.7 מילארד שקל - צפויה גם בחודש מארס להמשיך את המומנטום השלילי של חמשת החודשים הקודמים, ולהציג תשואה שלילית גבוהה.