5 כוכבים למגדל, אי.בי.אי, אלטשולר שחם, הראל פיא ופסגות

בארבעה כוכבים של הדירוג המשולב דורגו (לפי סדר אלף-בית) א.ד רוטשילד, U בנק ומרכנתיל. ירידה בדירוג נרשמה אצל פריזמה - מארבעה לשלושה כוכבים, לאחר חודשיים ברציפות עם ארבעה כוכבים. עוד דורגו בשלושה כוכבים, אנליסט, אפריקה ישראל, אקסלנס נשואה, דש, כוון, מיטב ומנורה מבטחים. יצאו מהדירוג: איפקס וכלל פיננסים (הכוללת את אילנות בטוחה לשעבר).



דירוג המנהלים מחושב על בסיס התוצאות שהשיגו כל הקרנות המדורגות וכולל בתוכו את מדד הסיכון החדש של קרנות מידע זהב. קרנות הנאמנות מדורגות על בסיס יחס תשואה (נטו) לסיכון, מדד סיכון ספציפי של הקרן, בהתחשב במסלול המס ובאופן יחסי לקרנות דומות.



מדד הסיכון החדש בודק את ביצועי הקרן בהשוואה לקרנות דומות לה בתקופות של ירידות, ומכמת את יכולת העמידה של הקרן כשהמגמה היא שלילית ללא קשר להישגיה בעת שהמגמה חיובית. על בסיס דירוג הסיכון הספציפי של כל קרן חושב דירוג סיכון למנהלי הקרנות. הדירוג נותן ביטוי לביצועי המנהל בתקופות של ירידות. כלומר, מנהל שהקרנות שבניהולו הפסידו פחות בהשוואה לכל הקרנות האחרות מאותו סוג יקבל ציון גבוה, ולהפך. המנהלים שקיבלו את הציון הגבוה ביותר בדירוג הסיכון הם (לפי אלף-בית): אנליסט, הראל פיא, מיטב ומרכנתיל.



בתקופות תנודתיות, כמו העת הנוכחית, מקבל המדד חשיבות מיוחדת: ככל שהמשקיעים שמים דגש רב יותר על הימנעות מהפסדים (במחיר ויתור מסוים על רווחים) שאלת הביצועים בירידות נהפכת קריטית יותר. ואולם בסופו של דבר המשקיע מצפה גם להרוויח (אחרת יבחר בחלופה חסרת סיכון לחלוטין), ולכן יש צורך להתייחס גם לביצועים בכלל.



ראוי לציון מיוחד הראל פיא, שמדורג גבוה גם בציון הכולל וגם בדירוג הסיכון. אחריו מרכנתיל, שמדורג גבוה בציון הסיכון ובארבעה כוכבים בציון הכולל. לעומתם, אנליסט ומיטב מדורגים גבוה בציון הסיכון, אבל פחות טוב בדירוג הכולל (שלושה כוכבים), כך שאצלם נראה שהפחתת הסיכון באה עם מחיר מסוים.



דירוג סיכון של ארבעה כוכבים קיבלו רוטשילד, אי.בי.אי, U בנק, מגדל, מילניום, פסגות וקומפס. מהם ראויים לציון אי.בי.אי, מגדל ופסגות, כששלושתם מדורגים בחמישה כוכבים בדירוג הכולל.



קרנות מידע זהב הודיעה בנוסף כי תפיק עלון מיוחד בעניין קרנות נאמנות לסוכנות תמורה מקבוצת כלל ביטוח, העוסקת בתחום ניהול ההסדר הפנסיוני והפיננסי לארגונים. לתמורה יש כיום 65 אלף מבוטחים, ועם לקוחותיה נמנים ארגונים מתחום הטכנולוגיה, התעשייה, השירותים והאקדמיה.