לידר שוקי הון צופה תוצאות כספיות טובות למכתשים אגן ברבעון הראשון; שומר על המלצת קנייה במחיר 40 שקל למניה

בורגן שומר על המלצת קנייה במחיר יעד של 40 שקל למניה שגבוה ב-48% ממחיר המניה עם פתיחת המסחר. הוא צופה שהרבעון הראשון של יצרנית חומרי ההדברה הגנריים הגדולה בעולם יהיה חזק ביותר ושמכתשים תציג בו שיעור צמיחה גבוה מהותית מזו של הרבעון הראשון של 2007.



הרבעון הראשון של מכתשים מתאפיין מסיבות עונתיות במכירות מוגברות באירופה ובצפון אמריקה. בורגן מזכיר שמכירותיה של מכתשים אגן הסתכמו ב-560 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2007 כלומר צמיחה של 13% בהשוואה לרבעון המקביל ב-2006.



עוד מעריך בורגן כי מכתשים נהנתה ברבעון החולף מהתחזקות היורו כלפי הדולר שהשפיעו לטובה
על המכירות באירופה, ממזג אוויר טוב ומהרמה הגבוהה של מחירי הסחורות החקלאיות, וככל הנראה גם מהקדמת רכישות על ידי החקלאים בניסיון להבטיח לעצמם מלאי.



הוא צופה שהרווח הגולמי של מכתשים לא יעלה ברבעון הראשון של 2008 מרמה של 30.8% מהמחזור בשל מחירי האנרגיה הגבוהים, אולם להערכתו יהיה שיפור ברווח התפעולי וברווח התפעולי התזרימי (Ebitda) נוכח תוכנית ההתייעלות של החברה.



ההערכה בנוגע לתוצאות הכספיות הטובות באה על רקע פרסום התוצאות הכספיות הטובות של
מונסנטו וסינג'נטה ברבעון החולף.



מונסנטו הגיעה למכירות של 3.8 מיליארד דולר ברבעון החולף והיכתה את ממוצע תחזיות האנליסטים למכירות של 3.6 מיליארד דולר. הרווח למניה היה 1.79 דולר לעומת ממוצע תחזיות לרווח של 1.72 דולר למניה.



מוסנטו, החברה הגדולה בעולם בתחום הזרעים המהונדסים גנטית העלתה לפני שבוע בפעם השלישית השנה את תחזית הרווח לשנת הכספים הנוכחית. להערכת לידר, הנתון המהותי מבחינתה של מכתשים הוא שמכירות קוטלי העשבים מבוססי גלייפוסט של מונסנטו הסתכמו ב-982 מיליון דולר, כלומר, צמיחה של 85% בהשוואה לרבעון המקביל ב-2007 ושיעור הרווח הגולמי הגיע ל-48.7% לעומת 29.2% ברבעון המקביל ב-2007 ו-48.3% מהמחזור ברבעון הרביעי של 2007.



מונסנטו דיווחה כי תשקיע 196 מיליון דולר במהלך 18 חודשים הקרובים בהרחבת מפעל ייצור הגלייפוסט בלואיזיאנה. המתחרה השנייה של מכתשים, חברת סינג'נטה, דיווחה על נתונים ראשוניים לרבעון הראשון של 2008 שעל פיהם מכירותיה גדלו ב-20% לעומת הרבעון המקביל ב-2007.



סינג'נטה דיווחה על ביקוש גבוה במיוחד לחומרי ההדברה שלה שמהווים 80% ממכירותיה, ולמרות שאינה סבורה כי קצב הצמיחה של הרבעון החולף הוא בהכרח אינדיקציה להמשך 2008 כולה, הרי שלהערכת בורגן יש בתוצאות של הרבעון הראשון בסיס להערכה כי הרווח למניה יגדל בשיערו גבוה מ-20%.