במסגרת דיון שערכה היום ועדת הבנקאות של הסנאט, נדרשו ראשי הבנק הפדרלי ורשות ני"ע (SEC) לענות על שאלות מצד מחוקקים הנוגעות להיקף הכספים מהקופה הציבורית שיידרשו בסופו של דבר כדי להציל את בר סטרנס, ולגבי הסיבות לכך שהרגולטורים לא זיהו מבעוד מועד את המשבר המתפתח בשווקים.
"הערכנו כי קריסה פתאומית ולא מסודרת של של בר סטרנס היתה גורמת לתוצאות בלתי צפויות אך חמורות בכל הקשור לתפקוד המערכת הפיננסית כולה, והכלכלה כולה, ולגרור ירידה במחירי המניות, המשך הלחצים לירידת מחירי הבתים, ופחות אשראי לחברות ולמשקי בית", אמר נשיא הבנק הפדרלי של ניו יורק, טימותי גייתנר, בדיון בוועדה.
"לנוכח הלחצים העצומים על הכלכלה הגלובלית ועל המערכת הפיננסית, הנזק שהיה נגרם על ידי פשיטת רגל של בר סטרנס היה חמור, והיה קשה מאוד להגביל את הנזקים", אמר יו"ר הבנק הפדרלי, בן ברננקי, אשר השתתף אף הוא בדיון.
"האם היה מדובר בהצלה מוצדקת שנועדה למנוע קריסה מערכתית של שוקי הפיננסים או חבילת הצלה בסך 30 מיליארד דולר על חשבון משלם המסים לטובת בנק בוול סטריט, בעוד שאנשים מהיישוב בקושי מצליחים לעמוד בתשלומי המשכנתא", שאל יו"ר ועדת הבנקאות של הסנאט, כריסטופר דוד, בתחילת הדיון.
בשלב השאלות והתשובות של הדיון, התייחס לכך ברננקי. לדבריו, הפד לא הציל את בר סטרנס או את בעלי המניות, "אשר בהחלט הפסידו סכום כסף עצום" - אלא את השווקים. "אם אתם רוצים לומר שהיצלנו את השוק כולו, אני מניח שזה נכון. בנסיבות נורמליות יותר יתכן שהיינו מגיעים להחלטה אחרת לגבי בר סטרנס", הוסיף ברננקי.
עוד ציין יו"ר הפד כי האיום על כספי משלמי המסים בארה"ב "אינו מתקרב אפילו ל-30 מיליארד דולר" - סכום הבטחונות להם התחייב הפד במסגרת עסקת רכישת בר סטרנס על ידי ג'יי.פי מורגן צ'ייס - וכי הנכסים של בר סטרנס שלהם ערב הפד הם בדרגת השקעה. לדבריו, סביר להניח שהפד יקבל בחזרה את כל הכספים שהעמיד כהלוואות לבר סטרנס.
"כמה גדול אתה צריך להיות כדי שתיחשב לגדול מדי מכדי שיאפשרו לך ליפול", שאל במהלך הדיון חבר וועדת הבנקאות של הסנאט, ג'ים באנינג. "מי איפשר למערכת הפיננסית שלנו להפוך לכל כך פגיעה עד כי קריסה של בנק אחד מאיימת על חוסנה של המערכת כולה?", המשיך באנינג.
ברננקי טען מנגד כי "ההשפעה של קריסת הבנק לא היתה מוגבלת רק למערכת הפיננסית, אלא היתה מורגשת לכל רוחב הכלכלה בשל השפעתה על מחירי הנכסים וזמינות האשראי".
יו"ר רשות ני"ע, כריסטופר קוקס, נדרש במהלך הדיון בוועדה לשאלות לגבי תפקוד ה-SEC במהלך קריסת בר סטרנס. ה-SEC מילאה את תפקידה להגן על הצרכנים, אמר קוקס. "לקוחות הברוקראז' של בר סטרנס מוגנים לחלוטין", הוסיף.
יו"ר ועדת הבנקאות של הסנאט, דוד, אמר במהלך הדיון כי "נראה כי רשות ני"ע לא היתה מודעת כלל להתדרדרות במצב של בר סטרנס". בתגובה לדברים, אמר נשיא הבנק הפדרלי של ניו יורק, גייתנר, כי קשה להעריך האם הרגולטור היה מודע מספיק להתפתחויות. "קשה לדעת", אמר גייתנר, "אירועים מסוג זה מתרחשים מהר מאוד".
הבנק הפדרלי יוצא להגנת הצלת בר סטרנס: ברננקי - "לא הצלנו בנק השקעות אלא את השוק כולו"
נמרוד הלפרן
3.4.2008 / 22:29