וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

כלל תעשיות השיגה שליטה מלאה בפאנדטק: 13.4% מבעלי המניות נענו בחיוב להצעת הרכש החלקית שהגישה

עומרי כהן

6.4.2008 / 12:00

כלל תשלם 26.2 מ' ד' ותגיע לאחזקה של 56.3% בחברה

כלל תעשיות מקבוצת , המחזיקה כיום ב-42.9% מפאנדטק, הציעה לרכוש מניות נוספות מהציבור בשיעורים שבין 5% ל-15% ולפי מחיר של 12.5 דולר למניה. לדברי כלל תעשיות, עד מועד פקיעת ההצעה ביום חמישי האחרון נענו בחיוב משקיעים מהציבור המחזיקים ב-13.4% ממניות החברה הבת.



הצעת הרכש הוגשה בהתאם לחוק החברות, המאפשר לבעלי שליטה להגדיל את אחזקותיהם מעבר לרף של 45% באמצעות הצעת רכש בלבד. למשקיעים שהתנגדו או לאלו שטרם החליטו, ניתנה ארכה עד מחר להיענות גם כן להצעה, וזאת בהתאם לדרישת החוק.



כלל תעשיות שידרה בשנים האחרונות הרבה אמון בחברה הבת פאנדטק, מפתחת תוכנות לעיבוד תשלומים עבור המגזר הבנקאי. היא לא מיהרה למכור את אחזקותיה בחברה למרות שתי הצעות רכישה אטרקטיוויות שהונחו על השולחן, ובמחצית השנייה של 2007 היא אף השקיעה עוד 21.1 מיליון דולר ברכישת מניות פאנדטק בשוק.



רכישה מסיווית זו, שהגדילה את שיעור האחזקה של כלל תעשיות בפאנדטק בכ-8% ל-42.9%, בוצעה לפי מחיר ממוצע של 16.1 דולר למניה ושידרה לשוק ההון אמון רב בחברת התוכנה מרמת גן. אולם בהשפעת נפילות השערים בבורסות העולם, נחלשה בהמשך גם מניית פאנדטק ובתקופה שבין סוף נובמבר למועד הגשת הצעת הרכש בתחילת מארס איבדה המניה כרבע מערכה. וזאת, למרות שהחברה דיווחה על תוצאות כספיות טובות ב-2007, שכללו גידול של 22% בהכנסות ל-104.6 מיליון דולר, וצמיחה של 90% ברווח הנקי ל-7.1 מיליון דולר, בהשוואה ל-2006.



הצעת הרכש במחיר נמוך יותר ממחיר הרכישות בשוק, עוררה תהיות גם מכיוון שבשנתיים האחרונות הוגשו לפאנדטק שתי הצעות רכישה גבוהות בהרבה, עוד לפני הצמיחה המעודדת שהציגה החברה בשנה האחרונה. מדובר בשתי הצעות שלא הגיעו לכדי חתימת חוזה מחייב בשל אי-הסכמה בין הצדדים. ההצעה הראשונה לרכישתה הוגשה בידי חברת התוכנה האמריקאית TSA לפי מחיר של 13.5 דולר למניה בסוף 2005 ואילו הצעה השנייה במחיר גבוה יותר, 17 דולר למניה, הוגשה בידי חברה תוכנה גדולה אחרת, ששמה טרם נחשף.



שתי הצעות אלו נחשפו רשמית לראשונה רק במסמך הצעת הרכש, ובעקבות החשיפה העריך האנליסט הישראלי גיל לוריא מבית ההשקעות האמריקאי וודבוש מורגן, כי הצעות אלו מעידות על אפשרות לעליות במניית פאנדטק, שאיבדה כ-30% מערכה בחצי השנה האחרונה. לכן הוא כתב לפני כשבועיים, כי התנגדות להצעת הרכש של כלל תעשיות עשויה להיות האפשרות הטובה ביותר לבעלי מניות פאנדטק.



לוריא גם העריך אז, כי הצעת הרכש תעניק לכלל תעשיות שליטה מלאה בפאנדטק, ללא תשלום פרמיה מתאימה למשקיעים. הוא גם מונה סיבות נוספות הגורמות לו להמליץ על התנגדות להצעת הרכש במחיר זה, ובהן השפעה שלילית משמעותית על תשלומי המס של פאנדטק וירידה בנזילות המניה, שגם כך היא נמוכה יחסית.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully