פיקוד העורף הגל השקט

הגדרת ישובים להתרעה
      הגדרת צליל התרעה

      נושאים חמים

      כנראה שהמיתון כבר פה

      הדולר נסחר במהלך השבוע במגמה מעורבת מול מרבית המטבעות העיקריים. מרבית הסוחרים המתינו לנתוני התעסוקה החשובים שפורסמו על המשק האמריקאי ביום שישי. הנתון יצא מתחת להערכות המוקדמות והגביר את חששות המשקיעים כי המיתון כבר חי ובועט בארה"ב. הנתון הצביע על ירידה של 80 אלף מועסקים בארה"ב במקום ירידה של 60 אלף ואלו הם הנתונים הגרועים ביותר מאז שנת 2005. במהלך השבוע הזהיר יו"ר ה'פד' ,בן ברננקי, כי כלכלת ארה"ב ניצבת בפני מיתון כבר במחצית הראשונה של שנת 2008 ואין ספק שהנתון המאכזב שפורסם חיזק את הזהרתו של הנגיד. השבוע התפרסמו מספר נתונים מעורבים על כלכלת ארה"ב. מדד מנהלי הרכש הפתיע לטובה ואיתו גם דו"ח התעסוקה של של ה- ADP . אולם בהמשך השבוע התפרסמו נתוני דרישות העבודה השבועיים שיצאו שליליים וכאמור בסוף השבוע נתון ה –NFP שאכזב ואותת אולי יותר מכולם על המיתון שאולי כבר הגיע.
      החוזים על הריבית מתמחרים על פי רוב, הורדת ריבית נוספת של 0.25% בארה"ב ב 30 לאפריל.

      EUR/USD

      פתיחה: 1.5803; גבוה: 1.5896 ; נמוך: 1.5510 ; סגירה: 1.5731


      האירו נחלש מול השטר הירוק בעיקר על רקע התגברות החששות כי משבר האשראי בארה"ב יכה ביתר שאט בכלכלת גוש האירו ולאור פרסומם של נתונים כלכליים מאכזבים. השבוע התפרסמו נתוני מכירות קמעונאית בגרמניה אשר יצאו מתחת לתחזיות המוקדמות וגררו עימהם צניחה חדה של האירו כנגד השטר הירוק לעבר רמות של 1.5550. בהמשך השבוע תיקן האירו במעט את חולשתו מול הדולר לאור נתונים מעודדים על הכלכלה האירופאית. מדד המחירים לצרכן ומחירי יבוא בגרמניה יצאו מעל התחזיות המוקדמות וחיזקו את ההערכות הגוברות בשווקים הפיננסים כי הריבית בגוש האירו לא תרד בטווח הקצר מה שנותן דחיפה לאירו על רקע התגברות הציפיות להורדת ריבית בארה"ב. כאמור השבוע צפויה להתרחש הכרזת הריבית על האירו כאשר הצפי מדבר על השארת הריבית על כנה.

      לשים לב:. החלטה על גובה הריבית בגוש האירו.

      לשים לב: החלטה על גובה הריבית בגוש האירו.

      האירו נמצאת עדיין במגמת עלייה בטווח הבינוני אך בטווח הקצר מספר אינדיקאטורים טכניים מלמדים על חולשה מסוימת של האירו. מהלך מתחת ל 1.5660 יכול להוות איתות להמשך החולשה בטווח הקצר וירידה מתחת ל רמת ה 1.5350 יכולה לסמן בבירור יותר תיקון במחיר האירו. במידה והאירו יצליח שוב לשבור את רמת ההתנגדות בטווח הקצר ב 1.5850 הדבר יוכל ללמד על המשך התחזקות האירו.

      GBP/USD

      השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות

      פתיחה 1.9930 ; גבוה: 2.0047; נמוך: 1.9727 ; סגירה: 1.9928


      הפאונד התחזק מול הדולר בשבוע המסחר האחרון. למרות הנתונים המאכזבים בבריטניה ובעיקר בשוק הדיור, הפאונד ניצל את היחלשות הדולר הגלובלית ואף הצליח הצמד להיסחר סביב רמות של 2.0040 לאחר הנתון התעסוקה ביום שישי בארה"ב. אבל כפי שציינו, שוק הדיור באנגליה ממשיך להראות סימני חולשה. ביום שני פורסם סקר דיור של חברת Hometrak אשר הראה ירידה של 0.2% במחירי בתים. בהמשך השבוע פורסם סקר מנהלי רכש בנייה אשר נחלש זו הפעם הראשונה בשש שנים. הנתונים מלמדים כי הפעילות בשוק הדיור צפויה להיחלש ככל שתתקדם השנה דבר שעשוי להשפיע להמשך המדיניות המוניטארית של הבנק המרכזי באנגליה. ביום חמישי הקרוב יתפרסם באנגליה את גובה הריבית כאשר השוק מצפה כי הנגיד קינג יוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 5.00%.

      כדאי לשים לב: לגובה הריבית.

      השבוע הקרוב, ניתוח טכני

      הפאונד עדיין נמצא במגמת ירידה מול הדולר בטווח הבינוני אך בטווח הקצר ישנה תנודתיות. התמיכה לפאונד נמצאת ב 1.9700 וההתנגדות ב 2.0000.

      USD/JPY

      פתיחה 98.84; גבוה 102.92; נמוך98.81; סגירה: 101.45

      היאן נחלש מול השטר הירוק השבוע בעיקר על רקע פרסום נתונים מאכזבים על הכלכלה היפאנית ופתיחת עסקאות מסחר בין ריביות שתפסו תאוצה השבוע בעיקר על רקע עליות השערים בשווקים הפיננסים. היאן היפאני המאופיין בריבית נמוכה נמכר השבוע מול המטבעות בעלי הריבית הגבוהה יותר שנחשבים לאטרקטיבים יותר בעיקר כאשר ישנם עליות שערים בשווקים הפיננסים. השבוע פורסם נתון מדד מנהלי הרכש ביפאן אשר יצא מתחת לתחזיות המוקדמות ונתן את האות לתחילת היחלשותו של המטבע היפאני. סקר טאנקאן לבחינת האקלים העסקי ביפאן אכזב אף הוא וקבע שפל של 4 שנים.

      השבוע הקרוב, ניתוח טכני

      הדולר נעצר מול היין סביב רמות ההתנגדות ב 102.00. רמה משמעותית זו מהווה איתות טכני משמעותי לגבי כיוון הדולר יין בטווח הבינוני. עלייה מחודשת מעל לרמה זו יכולה להוות איתו טכני להמשך התחזקות הדולר מול היין לעבר רמות של 105.00 אך במידה ורמת התמיכה ב 100.80 תשבר שוב כלפי מטה יתהפכו היוצרות והיין צפוי להתחזק שוב לעבר רמות של 96.00 יין לדולר.

      פתיחה 0.9160; גבוה: 0.9227; נמוך: 0.9029; סגירה: 0.9225

      הדולר האוסטרלי התחזק השבוע מול השטר הירוק בעיקר על רקע פתיחת עסקאות carry trade אשר נבעו מעליות השערים בשווקים הפיננסים שלוו ברכישה מסיבית של המטבעות בעלי הריבית הגבוהה כמו האוזי. נתונים כלכליים לא מעודדים על היבשת החמישית ונסיגה במחירי הסחורות לא הצליחו להחליש את המטבע האוסטרלי. השבוע הותיר הבנק המרכזי באוסטרליה את הריבית על רמתו הגבוהה בשיעור של 7.25% וגם ההצהרה שלוותה לאחריה אשר רמזה כי לא צפויות הורדות ריבית נוספות לא הותירה רושם על מרבית המשקיעים שהוסיפו לרכוש את הדולר האוסטרלי.

      השבוע הקרוב, ניתוח טכני

      אין הרבה שינויים משבוע שעבר,הדולר האוסטרלי נחלש בטווח הבינוני אך מתחזק בטווח הקצר. בטווח הקצר התמיכה נמצאת ב 0.9000 וההתנגדות ב 0.9250. בטווח הארוך התמיכה נמצאת ב 0.8500 וההתנגדות ב 0.9500.

      USD/ILS

      פתיחה ; 3.5560 ; גבוה: 3.6650; נמוך: 3.5520; סגירה: 3.6500

      השקל המקומי הפגין חולשה השבוע אל מול הדולר האמריקאי. הערכות קודרות של בנק ישראל אשר צופה כי המיתון בארה"ב ישפיע באופן משמעותי גם על המשק הישראלי נתן אותותיו השבוע ומרבית המשקיעים הגיבו במכירתו של השקל המקומי. גם התבטאותו של נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר, שאמר כי שיעור הצמיחה במשק המקומי יפגע נתן רוח גבית למכירתו של השקל שכן דבריו נתפסו ע"י מרבית הסוחרים כרמיזה להורדת ריבית נוספת על המטבע המקומי. הדולר כאמור התחזק מול השקל והשער דולר/שקל התייצב סביב רמה של 3.6000.

      השבוע הקרוב, ניתוח טכני

      הדולר עמד במבחן רמת התמיכה ב 3.6200 ונראה שמתחילה להיווצר מגמת עלייה למטבע האמריקאי. התייצבות מעל ל 3.6500 תהווה אישור נוסף למגמת העלייה. התמיכה לטווח הקצר שוכנת ב 3.6000 ולטווח הבינוני ב 3.5800-3.5500. התנגדות משמעותית עדיין קיימת ב 3.7300.

      הזדמנויות בשבוע הקרוב

      הבהרה: החומר המובא הינו בבחינת ניתוח לא מחייב ובכל מקרה איננו המלצת מסחר.
      כל הפועל על סמך הכתוב עושה זאת על-פי שיקול דעתו ובאחריותו בלבד.

      EUR/AUD
      בהמשך לשבוע שעבר האירו אוסטרלי לא הצליח לפרוץ את רמת ההתנגדות המשמעותית ב 1.7500 טווח המחירים שבין 1.7200-1.7500 אוסטרלי לאירו הוא טווח מחירי הקצה שמאפשר לנו במידה ואין אנו חושבים שמגמת המסחר של השנה וחצי האחרונות תשתנה לנסות ולמכור את האירו. רמת התמיכה של צמד זה נמצאת סביב רמות של 1.5500.

      EUR/CHF
      המשך לשבוע שעבר אכן האירו המשיך להתחזק מול הפרנק אך עדיין לא שבר את רמת ההתנגדות החשובה ב 1.5900. רמה זו מהווה את המכשול הרציני הראשון של האירו מול הפרנק השוויצרי. במידה והאירו ימשיך להתחזק וישבור את ההתנגדות הזו רמת ההתנגדות הבאה שוכנת ב 1.6100. התמיכה עדיין נמצאת לצמד זה סביב רמות של 1.5500.