דניה סיבוס לא עומדת בתנאי הסף של המכרזים לסלילת כביש 531 ולאחזקת הכבישים בצפון

בהודעה לבורסה שפירסמה דניה סיבוס לפני כשבועיים, בעקבות אזהרת הרווח השנייה שפירסמה לנוכח תוצאותיה הכספיות ל-2007, נכתב: "להערכת החברה, ככלל, להפסד האמור לא צפויה להיות השפעה מהותית לרעה על המשך התנהלות עסקיה של החברה, הגם שהוא יוביל באופן מיידי לקיטון ניכר של הונה העצמי". ואולם, כעת מתברר, כי תחזית אופטימית ומרגיעה זו, רחוקה מלהיות מעוגנת בשני המכרזים הגדולים ביותר שבהם מתמודדת בימים אלה דניה סיבוס, ואשר יש להם משקל רב להמשך פעילותה העסקית המוצלחת.



לפני כחצי שנה פירסמה החברה הלאומית לדרכים (מעצ החדשה) את תנאי הסף (P.Q) למכרז P.F.I אחזקה בהיקף משוער של כ-1 מיליארד שקל. המדובר בהעברת מערכת כבישים באורך כולל של 273 ק"מ באזור חדרה וסביבתה לידי זכיין פרטי לשם עבודות שיקום ותחזוקה שוטפת למשך 20 שנה, שלאחריהן יחזור תפעול הכביש לידי המדינה. עם 9 החברות אשר הגישו מועמדותן בשלב המיון המוקדם נמנתה דניה סיבוס כמתמודדת עצמאית.



החברות בשלב זה נדרשו לעמוד בתנאי סף מקצועיים לצד פיננסיים - בהם עמידה במבחן הון עצמי. לפי תנאי זה, על כל בעל מניות בקבוצה הניגשת למכרז להחזיק בהון עצמי בסך 750 אלף שקל עבור כל 1% בקבוצה. משמע, על דניה סיבוס, כמציעה עצמאית, היה להציג הון עצמי בגובה 75 מיליון שקל לפחות. שלב ה-P.Q. במכרז עודנו מתנהל, ואמור להיסגר בחודש מאי.



ואולם, תוך הליך בחינת ההצעות, הודיעה דניה סיבוס בדו"חות לשנת 2007 כי סיימה את השנה בהפסד נקי של 149 מיליון שקל, כאשר היא שוחקת את הונה העצמי ב-83% לכדי 39.3 מיליון שקל בלבד. משמע, כמה שבועות לפני השלמת מיון המציעות במכרז - דניה סיבוס אינה עומדת בתנאי הסף למכרז ועומדת לכאורה בפני ניפוי.



אם לא די בכך, הרי שבימים אלה ממש נדונה הצעת דניה סיבוס במכרז גדול עוד יותר, המכרז לסלילת כביש 531 בהיקף מוערך של כ-2.8 מיליארד שקל. במכרז זה אשר גם בו ניגשה דניה סיבוס לבדה, הועמד תנאי הסף הפיננסי על הצגת הון עצמי בגובה 150 מיליון שקל לכל הפחות. בשלב הגשת המכרז אמנם עמדה דניה סיבוס בתנאי זה, ואולם לפי לשון המכרז, רשאית ועדת המכרזים לפסול מציע או להתנות את המשך השתתפותו במקרה של "התרחשות יוצאת דופן של אירוע, אשר יש בו לפי שיקול דעתה של וועדת המכרזים, השלכה שלילית מהותית על יכולתו הפיננסית של המציע לבצע את הפרויקט".



בדיווחיה לבורסה, מיהרה דניה סיבוס להצהיר כי "מקום בו הדבר יידרש, תוכל החברה לקבל גיבוי פיננסי מהחברה האם שלה, אפריקה ישראל, כדי לעמוד בתנאי סף בכל הקשור לאיתנות פיננסית". לשם כך דיווחה כי התקשרה עם אפריקה ישראל מימון לשם העמדת הלוואת בהיקף של עד 200 מיליון שקל, והוסיפה כי בכוונת החברה להמליץ בפני הדירקטוריון על ביצוע הצעה פרטית של מניות החברה למשקיעים מוסדיים ולאפריקה ישראל בהיקף כולל של כ-150-200 מיליון שקל. זאת כדי להשיב את ההון העצמי של החברה להיקף שהיה לפני ההפסד.



בהודעתה לבורסה סיכמה דניה סיבוס: "אשר ליכולת החברה לגשת למכרזים רחבי היקף, אשר כרוכים לא פעם בתנאי סף ביחס להונו העצמי המינימלי של הקבלן, הרי שמכרזים אלה מאפשרים לעתים הסתמכות על נתוניה הכספיים של חברת האם של הקבלן". עם זאת, הערה זו אינה רלוונטית למכרז 531, והישענות דניה סיבוס על החברה האם רלוונטית למכרז מעצ רק לגבי דרישות תזרים המזומנים. כמו כן הערה זו התקבלה בענף בתמיהה, שכן אין כל ביטחון כי מהלכים אלה יאושרו בפרק זמן קצר כל כך, וככל הידוע על שולחנן של ועדות המכרזים השונות עדיין לא הונחו ערבויות או התחייבות להזרמת הון מצדה של אפריקה ישראל.



מהחברה הלאומית לדרכים נמסר בתגובה: "מכרז PFI אחזקה נמצא עדיין בשלב המיון המוקדם. ההליך המכרזי עדיין לא הסתיים ולכן אנחנו מנועים מלהתייחס לפרטים הנוגעים לחברות אשר הגישו הצעות במסגרת המכרז".



ממשרד האוצר נמסר בתגובה: "ועדת המכרזים לעניין פרויקט כביש 531 בודקת בימים אלה את ההצעות שהוגשו במכרז, ולכן אין בכוונתנו להתייחס לתהליך הבדיקה לפני שהסתיים התהליך".



בחברת דניה סיבוס סירבו להתייחס למעמדה במכרז כביש 531, ולגבי מכרז מעצ השיבו כי: "ההצעות נמצאות בשלב מיון מוקדם, והמכרז עדיין לא פורסם. כפי שדווח לבורסה, ונכלל גם בדו"חותיה הכספיים, החברה מתכוונת להגדיל את ההון העצמי בקרוב, כך שיתאפשר לה לעמוד בדרישות מכרזים מסוג זה".