"מיזוג שתי חברות החיתום יאפשר לנו לרכז משאבים ולהקצותם באופן יעיל כדי להגיע להישגים מרשימים", אמר גילעד אלטשולר, מייסד ומנכ"ל אלטשולר-שחם. "מטרת המיזוג היא להקים חברת חיתום שתוביל הנפקות בהיקפים גדולים ככל האפשר, תפעל בתחום המיזוגים והרכישות ותפתח תחומים נוספים, כמו הברוקראז'".
מהחברות נמסר כי על רקע היקפי פעילותן בשנים האחרונות, צפויה החברה הממוזגת להפוך לשחקן מוביל בענף החיתום. ב-2007 היו שתי החברות פעילות ביותר מ-60 הנפקות ציבוריות ופרטיות היקף החיתום המצרפי שלהן הסתכם בכמה מאות מיליוני שקלים.
"אני מאמינה כי שילוב היכולות של שתי הקבוצות יאפשר לנו להעניק ללקוחות שירות מקצועי ברמה הגבוהה ביותר, תוך ניצול היתרונות היחסיים של שני הצדדים בעסקה", אמרה קנז. לדבריה, נבחנת האפשרויות להקים חברות חיתום בחו"ל - בשלב ראשון, באירופה.
ראובן אבלגון, יו"ר רוסאריו קפיטל, הקים את חברת החיתום לפני כארבע שנים והוביל אותה למעמד של שחקן בולט בשוק זה. רוסריו קפיטל לא מובילה הנפקות אלא משתתפת בניהול בקונסורטיום החתמים או בחתמים הנוספים לקונסורטיום. בקיץ שעבר פעל אבלגון לקראת הנפקת החברה שהקים. ביולי 2007 הוגשה טיוטת תשקיף לרשות ניירות הערך. מהטיוטה עולה כי החברה תיכננה אז להנפיק את הפעילות לפי שווי של כ-35 מיליון שקל במניות ובאג"ח אבל המשבר בשווקים הפיננסיים טירפד את התוכניות האלה.
לגבי מבנה העסקה, אמר אלטשולר כי היקפי הפעילות של החברות הממוזגות דומים, וכי אילו היתה מתבצעת הערכה לפעילות החיתום באלטשולר היה מתקבל שווי קרוב לזה שקיבלה רוסאריו. לכן, העסקה היא איחוד הפעילויות כך שהבעלות על החברה הממוזגת, רוסאריו קפיטל, תהיה בחלקים שווים.
אין נתונים מדויקים על היקפי הפעילות המדויקים של החברות. עם זאת מתשקיף שהגישה רוסאריו קפיטל ביולי האחרון ניתן לדלות כמה פרטים: החברה חתמה את הרבעון הראשון של-2007 עם הכנסות של 5.4 מיליון שקל לעומת הכנסות של 2 מיליון שקל ברבעון המקביל. ב-2006 הגיע הרווח של רוסריו ל-7.5 מיליון שקל וזאת בהשוואה ל-6.7 מיליון שקל ב-2005. ברבעון הראשון של 2007 הרוויחה החברה 3.5 מיליון שקל - זינוק לעומת רווח של 1.1 מיליון שקל שרשמה ברבעון המקביל. באותו רבעון היא ניהלה 10 הנפקות והשתתפה בעוד 16 הנפקות כחתם.
בית ההשקעות אלטשולר-שחם וחברת החיתום רוסאריו קפיטל מתמזגות
שרית מנחם
8.4.2008 / 21:16