CEE של יולי עופר תנסה להנפיק עד כ-30% ממניותיה בווארשה לפי שווי של כ-180 מיליון יורו

ההנפקה מתוכננת להיערך בעיצומו של משבר האשראי הגלובלי, שבעטיו כמעט הוקפאה פעילות ההנפקות הראשוניות של חברות, בעיקר בתחום הנדל"ן. CEE מתכננת להנפיק לציבור עד 30% ממניותיה לפי שווי חברה של כ-180 מיליון יורו, כלומר לגייס עד כ-55 מיליון יורו, כך נודע ל-TheMarker.



זאת, לאחר דיסקאונט בשיעור של כ-15%-20% אותו תצטרך החברה לתת למשקיעיה, בשל המשבר השורר בשווקים, כאשר בבורסות אחרות ברחבי אירופה חברות המעוניינות להנפיק מניותיהן נדרשות להעניק כיום דיסקאונטים בשיעור של יותר מ-20%. עם זאת, החברה משלימה בימים אלה הערכת שווי כלכלית מעודכנת, ולאחריה יוודע השווי המדוייק לפיו תתבצע ההנפקה.



על פי חוקי ניירות הערך האירופיים, ניתן להגיש תשקיף במדינה שבה רשומה החברה ואת הרישום של הניירות למסחר ניתן לבצע בבורסות של שאר המדינות החברות באיחוד האירופי. עובדה זו צפויה לסייע ל-CEE, שכן מספר החברות המבקשות לרשום מניותיהן בהולנד, בה רשומה CEE, נמוך משמעותית לעומת פולין.



לצורך ההנפקה שכרה CEE שירותי ייעוץ פיננסיים-כלכליים מהסניף הפולני של בנק KBC N.V Securities, שישווק את המניות ויעניק את שירותי הברוקראז'. החברה לא ציינה את מבנה ההנפקה המתוכנן. CEE מחכה להערכת שווי כלכלית מעודכנת של נכסיה, שלפיה תוכל לקבוע שווי אשר ישמש בסיס להנפקה. אם לא תחול הידרדרות נוספת בשווקים, CEE צפויה להשלים את ההנפקה תוך שלושה חודשים.



בשלב זה לא צויין במפורש אם גופים מוסדיים ישראליים ישותפו בהנפקה. עם זאת, על פי ההערכות, חברות החיתום פועלים אי.בי.אי ואקסלנס חיתום, שהובילו את הנפקת אג"ח סדרה א' של החברה בתל אביב בשנה שעברה, וגופים מוסדיים ישראליים נוספים ביקשו מ-CEE לרכוש מניות בהנפקה.



לאחר שבחנו כמה בורסות ברחבי אירופה לביצוע ההנפקה, בחרה CEE בבורסת ווארשה ממספר סיבות. ראשית, לפי גודלה ושווייה החברה לא מתאימה כיום לבורסה הראשית של לונדון, ואילו בבורסה המשנית של לונדון (AIM) בימים אלו מאוד קשה להשלים את ההנפקה.



בנוסף, מניות של חברות רבות סובלות ממסחר דליל ב-AIM, אשר לצד המצב הקשה בשווקים, גורם לצניחה חדה של עשרות אחוזים בהן בתקופה האחרונה.



לעומת זאת ב-CEE מקווים כי בפולין, המונה אוכלוסייה של יותר מ-40 מיליון תושבים, ומצויה מזה כמה שנים בתנופה כלכלית מואצת (גם אם התהליך הואט במקצת בעקבות המשבר הגלובלי), הסיכויים להשלמת ההנפקה בצורה מוצלחת גבוהים יותר.



בנוסף, ב-CEE מודעים לכך, כי הסחירות של המניות אשר החלו להיסחר בווארשה בשנים האחרונות, גבוהה יותר מאשר בבורסות אחרות ברחבי אירופה.



CEE הוקמה והתאגדה בתחילת 2001 בהולנד. החברה פועלת בתחומי ייזום הבנייה למגורים, הקמה, אחזקה והשקעה בנדל"ן מניב למשרדים ולמסחר וכן בתחום המלונאות, ומחזיקה בבעלותה יותר מ-30 נכסים בהונגריה, סלובקיה, רומניה, סרביה, קרואטיה ומונטנגרו. החברה דיווחה היום כי הגישה טיוטת תשקיף בהולנד לצורך קבלת אישור מטעם הרשויות המקומיות לביצוע הנפקת ני"ע.



החברה מעסיקה יותר מ-30 עובדים ומחזיקה מטות בכל אחת מהמדינות שבהן היא פועלת. המטה המרכזי ממוקם בבודפשט, הונגריה.