מתיו ברונפמן מתכנן מימוש בדיסקונט

מתיו ברונפמן מתכוון למכור 10%-15% ממניות בנק דיסקונט בחודשים הקרובים. ברונפמן יעשה זאת לאחר שיממש את האופציות שקיבלו הוא ושותפו לגרעין השליטה, רובין שראן, לרכישת 25% נוספים מהבנק - כך נודע ל-TheMarker.

קבוצת טריטופס שבשליטת ברונפמן ושראן רכשה את גרעין השליטה בדיסקונט - 26% מהמניות, ב-1.3 מיליארד שקל בפברואר 2005 וקיבלה מהמדינה גם אופציה לרכוש עוד 25% ממניות דיסקונט שבידיה ב-1.25 מיליארד שקל, כלומר לפי שווי של כ-5 מיליארד שקל לבנק. כיום נסחר דיסקונט לפי שווי של 8.6 מיליארד שקל, כך שהאופציות שקיבלה הקבוצה מהמדינה משקפות רווח של 900 מיליון שקל. מכירה של 10%-15% ממניות דיסקונט לפי מחיר המניה בשוק כיום תניב לברונפמן רווח של כ-360-540 מיליון שקל. שראן מחזיק כיום בכ-10.4% ממניות דיסקונט דרך חברת טריטופס 2; ברונפמן מחזיק ב-15.1% מהבנק, כשבכ-0.5% מחזיק מייקל ראובינוף. שניהם עושים זאת דרך חברת טריטופס 1.

שלשום דיווח דיסקונט על מו"מ שמנהל שראן למכירת אחזקותיו בדיסקונט לברונפמן. ברונפמן לא רק קונה את החלק של שראן בגרעין השליטה בבנק, הוא גם קונה את חלקו של שותפו באופציות שקיבל גרעין השליטה מהמדינה. שווי השוק של האחזקה של שראן בדיסקונט הוא כ-890 מיליון שקל - גבוה בכ-370 מיליון שקל מהמחיר ששילם למדינה, והאופציות שבהן הוא מחזיק, הניתנות למימוש לכ-10% ממניות דיסקונט, משקפות רווח של כ-360 מיליון שקל. העסקה, אם כן, עשויה להגיע להיקף של 1.25 מיליארד שקל ולשקף לשראן רווח של כ-730 מיליון שקל.

כאשר יממש גרעין השליטה בדיסקונט את האופציה שנתנה לו המדינה, הוא יחזיק ב-51% מהמניות. לפי ההערכות, ברונפמן ימכור 10%-15% ממניות הבנק אחרי מימוש האופציות, ולפיכך הוא צפוי לרווח מיידי של 360-540 מיליון שקל לפי מחיר המניה בבורסה כיום.

מאחר שגרעין השליטה בדיסקונט התחייב שלא להקטין אחזקות בבנק אל מתחת ל-26% במועד רכישת השליטה מהמדינה, ברור שהמכירה תתבצע באמצעות המניות שינבעו ממימוש האופציה, אך לא ברור אם ברונפמן יבחר לממש למניות את האופציות מהמדינה לאחר רכישת האחזקות משראן, או שימתין עד להשלמת העסקה. הדבר תלוי במצב השווקים וכמובן במחיר המניה. בכל מקרה, מקורב לקבוצת ברונפמן אמר אתמול ל-TheMarker כי על אף שקבוצת ברונפמן רואה באחזקה בבנק אחזקה לטווח ארוך, אין בכוונתה להישאר עם אחזקה של 51% ממניות הבנק, כפי שיקרה אחרי המימוש והרכישה משראן. ואולם עדיין לא התקבלה החלטה רשמית למכור. לאחר המכירה ייוותר ברונפמן עם אחזקה של 36%-41% ממניות דיסקונט.