נפילה של 79% ברווחיו של בנק ההשקעות הקורס בר סטרנס ברבעון הראשון; ההכנסות נפלו במיליארד דולר

בר סטרנס דיווח על רווח נקי של 110 מיליון דולר, או 86 סנט למניה, ברבעון הראשון של 2008, לעומת רווח של 548 מיליון דולר או 3.82 דולרים למניה ברבעון המקביל שנה קודם לכן. הכנסותיו של הבנק נפלו במהלך הרבעון הראשון שהסתיים ב-29 בפברואר ל-1.48 מיליארד דולר, לעומת הכנסות של 2.48 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. מרבית הכלכלנים ציפו כי הבנק ידווח על רווח של 87 סנט למניה והכנסות של 1.4 מיליארד דולר.



בר סטרנס ציין בנוסף כי בשבועות שאחרי סיומו של הרבעון הראשון ומאז ההכרזה על רכישתו על ידי ג'יי.פי מורגן תמורת מחיר המשקף כעשירית משווי השוק שלו ערב ההכרזה, התקשו חלק מעובדיו לעשות את עבודתם.



"טעויות אנושיות בתקופות של קשיים וטלטלה, כמו התקופה העוברת על החברה כיום, עשויות להתרחש. הן עשויות להיות תכופות יותר כאשר החברה פועלת תחת לחץ, והעובדים מוסחים על ידי משבר ניהולי", מסר הבנק, שציין כי רכישתו על ידי ג'יי.פי מורגן צפויה להיות מושלמת עד יוני.



בר סטרנס לא פירט בנוגע לפעילותו העסקית ברבעון השני, אולם במסמך אחר שהגיש ל-SEC בתחילת השבוע, חשף הבנק כי פעילות הברוקראז' והמסחר שלו נפלה בחדות בשבועות שלפני ואחרי הסכמתו להימכר.



במסמך שהגיש בר סטרנס לרשות ני"ע בארה"ב (SEC), נאמר כי פעילות המסחר והברוקראז' של בנק ההשקעות הקורס רשמה נפילה של יותר מ-50% ברבעון הראשון של 2008 לעומת הרבעון המקביל אשתקד בשל בריחת הלקוחות מהבנק בימים שלפני ואחרי ההודעה על רכישתו על ידי ג'יי.פי מורגן.



שווי הנכסים שניהל בר סטרנס נפלו ב-20% ל-36 מיליארד דולר ברבעון הראשון לעומת 45 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2007.



לפי ה"ג'ורנל", ההימלטות המסיווית של משקיעים ולקוחות מבר סטרנס אפילו לאחר ההכרזה על רכישתו היא שהובילה את ג'יי.פי מורגן להגדיל את הצעת הרכש שהגיש פי חמישה ל-10 דולרים למניה. למרות העלאת המחיר, נראה כי לקוחות בר סטרנס המשיכו למשוך את כספם הבנק גם לאחר שהבנק הפדרלי הסכים לקחת על עצמו נכסים מסוכנים בסך 29 מיליארד דולר שנמצאו במאזניו של בר סטרנס כדי לעודד את מכירתו.







ג'יי.פי מורגן מנסה בימים אלה למנוע את שטף הלקוחות העוזבים את בר סטרנס, בין היתר, באמצעות ניסיון להאיץ את המיזוג בין שתי החברות. בעקבות הירידה החדה ביכולתו להרוויח, רמז בר סטרנס בסוף השבוע כי אם רכישתו לא תצא לפועל, הוא עשוי לפשוט רגל.



"כישלון המיזוג מציב סכנה חמורה לשרידותה של החברה. בהתאם לכך, עשויה החברה להיאלץ להגיש בקשה להגנה מפני פשיטת רגל ולהתפרק מנכסים", מסר בר סטרנס במסמך שהגיש ל-SEC.



אף על פי כן, הסיכויים שהעסקה בין בר סטרנס לג'יי.פי מורגן לא תצא לפועל קטנו באופן משמעותי בסוף השבוע לאחר שג'יי.פי מורגן רכש 2.4 מיליון מניות נוספות בבר סטרנס. ג'יי.פי מורגן מחזיק כעת בנתח של 48.4% ממניותיו של בנק ההשקעות. כדי לזכות באישור העסקה, זקוק ג'יי.פי מורגן לאישורו של רוב מבעלי המניות.