משקיע בודד עורר זינוק של 80% מתחילת החודש במניית מרקוני

מנייתה של יצרנית ציוד התקשורת הבריטית מרקוני זינקה ב-80% מתחילת החודש, לאחר שנפלה לשפל של כל הזמנים בוול סטריט בסוף ספטמבר. הזינוק היה מפתיע, שכן למרקוני לא היו חדשות טובות בשבועות האחרונים. אולם מתברר כי משקיע בודד שרכש מיליוני מניות של מרקוני, עורר בשוק ציפיות חיוביות, אולי להשתלטות על החברה.

סר אלן שוגר, יזם בתחום האלקטרוניקה שבעבר היה מועמד להיות מנכ"ל מרקוני, היה הרוכש המסתורי בשבוע שעבר. הוא רכש את המניות באמצעות חברת ההחזקות שלו, אמספרופ, ועורר ספקולציות כי הרכישה נעשית ביחד עם לורד ויינסטוק, מנכ"ל מרקוני בתקופה שבה נקראת GEC.

דוברו של לורד ויינסטוק, ידיד קרוב של שוגר, הכחיש קשר לרכישת המניות. בידי ויינסטוק נמצאות היום 40 מיליון מניות של מרקוני שנותרו בידיו מאז פרש מתפקידו. ויינסטוק ניסה לגייס בסוף שנות התשעים את שוגר לתפקיד המנכ"ל, אולם בסוף בחר בלורד סימפסון, שפרש בחודש שעבר ממרקוני.

מרקוני צפויה לפרסם ביום שני הודעת מסחר. לאחר שהוציאה אזהרות רווח קשות ברבעונים הקודמים צופים עתה אנליסטים בסיטי של לונדון כי החברה תשפר את תוצאותיה ברבעון השלישי לעומת השני.

בחודש שעבר הוציא בנק ההשקעות דרזדנר קליינוורט וסרסטין דו"ח, לפיו סיכויי ההישרדות של החברה בכוחות עצמה הם אפסיים. הבנק העריך את שוויה של החברה בקרוב לאפס, בעת שנסחרה ב-600 מיליון דולר.

ללא הזרקת מזומנים של לפחות 3 מיליארד דולר, נאמר בדו"ח של דק"ו, החברה לא תוכל לעמוד בהמשך ההידרדרות בשוק הטלקום העולמי. זאת, למרות שבספטמבר מכרה את חטיבת הציוד הרפואי שלה ב-1.1 מיליארד דולר לפיליפס. לאחר אזהרות הרווח קרסה מניית מרקוני לשבריר מערכה בשיא, והחברה נתונה היום תחת נטל חובות וללא סיכויים טובים לתפנית בקרוב.

עלייתה ונפילתה

מרקוני היתה פעם חטיבה של GEC - The General Electric Co, חברת תעשיות צבאיות שמרנית בת 30 שנים. תחת ניהולו של לורד וויינסטוק, צברה GEC מזומנים של 3 מיליארד דולר ומיעטה להשקיע בהרחבת העסק. אולם בשנת 1996 החליף את וויינסטוק הלורד ג'ורג' סימפסון, שביקש להרחיק את החברה ככל האפשר משורשיה הבטחוניים.

לסימפסון היה חזון נאה בו מרקוני הופכת למנהיגה אירופית בתחום ציוד הטלקום. עד תחילת 1999, הצליחה למכור את העסקים הצבאיים של GEC תמורת 11 מיליארד דולר. במקביל שינתה החברה את שמה מ-GEC למרקוני.

בתקופה בה גאתה מניית מרקוני לשיאים מסחררים, פצח סימפסון במסע רכישות. קופת המזומנים שימשה לרכישת שורה ארוכה של חברות בארה"ב ובאירופה - יצרנית ציוד הרדיו דיוויס, אלבני, מריפוזה, ביזווייר, רלטק, FORE ואחרות. ביולי 1999 רכשה מרקוני (שאותה עת עדיין נקראה GEC) את RDC הישראלית, שהתמחתה בפיתוח ציוד תקשורת אלחוטית, תמורת 39 מיליון דולר במזומן, מידי יורוקום וכלל אלקטרוניקה.

ביולי 2001 פירסמה מרקוני אזהרת רווח קשה, שהובילה לנפילה של 54% במנייתה תוך יום. מרקוני הזהירה כי הרווח התפעולי השנתי יצנח ב-50% לעומת השנה הקודמת. סימפסון, שספג ביקורת קשה באסיפת בעלי המניות, אמר כי המשבר הוא זמני, וכי החברה צפויה להתאושש. המשנה למנכ"ל, ג'ון מאיו, שהיה אמור להחליף את סימפסון עם פרישתו, הודיע על עזיבתו.

בספטמבר התברר כי מרקוני רשמה הפסד תפעולי של 328 מיליון דולר ברבעון השני, והפסד נקי של יותר מ-5 מיליארד דולר בשל מחיקת שווי נכסים. לאחר שהמשיכה לקרוס והודיעה על פיטורי של כעשרת אלפים עובדים, החליטה הנהלת מרקוני להיפרד מסימפסון. מצבה של החברה, שחובותיה תפחו ליותר מ-6 מיליארד דולר, היה קשה עד כדי כך שמריל לינץ' הזהיר כי הבנקים המובילים באירופה חוששים מפגיעה ברווחיהם בשל בעיות הנזילות של החברה - שעלולות להוביל לחדלות פרעון.