התיאבון לסיכונים חוזר? הין והפרנק השווייצי צונחים ב-2%; הדולר בשיא של שבועיים מול היורו

הדולר רושם את העלייה החדה ביותר זה למעלה משבועיים מול היורו ונמצא בדרכו לזינוק השבועי החד ביותר מאז 1999 מול הין היפאני. זאת לאחר שדו"חותיה הרבעוניים של ענקית השירותים הפיננסים האמריקאית סיטי (לשעבר סיטיגרופ) חיזקו את ההערכות כי מגזר הפיננסים צפוי להתגבר על המשבר בשוק האשראי. הין היפאני והפרנק השווייצי נופלים מול המטבעות המרכזיים בעולם על רקע שובם של המשקיעים לעסקות החלף (carry trade).



הדולר עולה ב-1% מול היורו לשער של 1.5744 דולר ליורו לאחר שנפל אתמול לשפל של 1.5983 דולר, ונמצא כעת בדרכו לעלייה שבועית של 0.4% מול המטבע האירופי. הדולר קופץ ב-1.9% מול הין היפאני לרמה של 104.45 ין לדולר לאחר שמוקדם יותר היום הגיע לשער של 104.33 ין לדולר - שערו הגבוה ביותר של הדולר מול המטבע היפאני מאז סוף חודש פברואר. בסיכום שבועי, נמצא הדולר בדרך עלייה של 3.5% מול הין - העלייה השבועית החדה ביותר מאז פברואר 1999.



מול הפרנק השווייצי, אשר נחשב למקלט עבור המשקיעים בתקופות משבר, מזנק הדולר ב-1.8% לשער של 1.024 פרנק לדולר. מנגד, מול הליש"ט נחלש הדולר ב-0.1% לרמה של 1.9936 דולר לליש"ט.



הין היפאני והפרנק השווייצי נופלים מול המטבעות המרכזיים בעולם על רקע שובם של המשקיעים לשוקי המניות בארה"ב ולנכסים המניבים תשואות גבוהות יחסית. המשקיעים מממנים את ההשקעות באמצעות עסקות החלף (carry trade) שבהן לוקחים זרים הלוואות נקובות בין ובפרנק בריבית נמוכה, קונים באמצעות הין והפרנק מטבעות זרים - שעליהם יש ריבית גבוהה הרבה יותר - וגורפים את הרווח לכיסם.



הין נחלש ב-1% מול היורו לשער של 164.61 ין ליורו לאחר שמוקדם יותר כבר ירד לרמה של 164.68 ין ליורו - שערו הנמוך ביותר מול המטבע האירופי מאז סוף דצמבר. בסיכום שבועי, נמצא הין בדרכו לנפילה של 3.2% מול היורו - הירידה השבועית החדה ביותר מאז חודש אוגוסט. מול הליש"ט צונח הין ב-2.2%, ומול הראנד הדרום אפריקה, מאבד המטבע היפאני 2.5%.



סיטי (סימול C), הבנק הגדול בארה"ב במונחי נכסים, דיווח היום על הכנסות גבוהות יותר מהצפוי, ועל מחיקות שהיו נמוכות יותר מתחזיותיהם של חלק מהאנליסטים. כמו כן, הודיעה החברה על כוונתה לפטר 9,000 עובדים נוספים במהלך 12 החודשים הקרובים.



"דו"חות סיטי גרמו להקלה מסוימת במובן זה שהם אותתו כי המצב אינו ממשיך להחמיר", העריכה ראש מחלקת אסטרטגיית מטבע של סקושייה קפיטל, קמילה סאטון, בראיון לסוכנות הידיעות בלומברג. "צמצום הסיכונים נוטה כעת לטובת הדולר, ונגד הין", הוסיפה סאטון.



הכנסות סיטי צנחו ב-48% ברבעון הראשון לעומת התקופה המקבילה בשנה הקודמת ל-13.22 מיליארד דולר - מעל לתחזיות האנליסטים להכנסות של 12.77 מיליארד דולר. בשורה התחתונה, רשמה החברה הפסד של 5.11 מיליארד דולר, או 1.02 דולר למניה - הפסד גדול יותר מתחזית האנליסטים להפסד של 95 סנט למניה.



עם זאת, חלק מהאנליסטים העריכו כי החברה צפויה לרשום הפסד גדול יותר. כך למשל, האנליסט גאי מוסקובסקי מבנק ההשקעות מריל לינץ', אשר הוכתר כאנליסט הבנקאות המוביל בארה"ב על ידי כתב העת "אינסטיטושונל אינווסטור", צפה כי החברה תרשום הפסד נקי של 1.66 דולר למניה.



סיטי רשמה ברבעון מחיקות בסך כמעט 14 מיליארד דולר בגין הפסדים מהשקעות עקב המשבר בשוקי האשראי והסאבפריים והקצאות לכיסוי חובות אבודים של לקוחות שלא הצליחו לעמוד בתשלומי משכנתאות, הלוואות לרכישת מכוניות ותשלומי בכרטיסי אשראי.



החוזים על הריבית הפדרלית בארה"ב (Fed Funds futures), הנסחרים בבורסת החוזים של שיקגו ומשקפים את ציפיות השוק מהריבית הפדרלית, מעניקים כעת סיכוי אפסי לכך שהבנק הפדרלי יחליט על הורדת ריבית בשיעור של 0.5% בישיבתו הקרובה בעוד פחות משבועיים. זאת לעומת סיכוי של 46% שהעניקו לכך לפני שבוע. החוזים מעניקים סיכוי של 90% להורדת ריבית בשיעור של 0.25% לרמה של 2%, וסיכוי של 10% לכך שהפד יותיר את הריבית ללא שינוי.



הבנק הפדרלי הוריד ב-6 החודשים האחרונים את הריבית בארה"ב בשיעור מצטבר של 3%, מרמה של 5.25%, בניסיון להשיב את אמון המשקיעים במגזר הפיננסים האמריקאי ובכדי לתמוך בצמיחת הכלכלה בארה"ב הכורעת תחת נטל המשברים בשוקי הדיור והאשראי.