הדירקטור החיצוני של סקיילקס התנגד למכירת האחזקה בבתי הזיקוק

עמדתו של בירן נחשפה בזימון לאסיפה כללית שלא מן המניין של בעלי המניות של סקיילקס לאישור עסקה מורכבת למכירת אחזקותיה של סקיילקס ב-PCH ורכישת אחזקותיה של חברת פטרוכימיים בסקיילקס בידי חברת סאני.



בירן ציין עוד כי סקיילקס רואה בבתי הזיקוק נכס אסטרטגי לטווח הבינוני והארוך, גם אם לא יתקבל היתר השליטה בהם. לדבריו, בעיכובים והקשיים הכרוכים בקבלת היתר השליטה אין עדיין כדי להצדיק שינוי מהותי בתפישת החברה. עוד ציין, כי למרות הרווחים שנושאת בחובה העסקה למכירת PCH, תיוותר החברה בסיומה עם קופת מזומנים אך ללא נכסים נוספים, כיוון ברור או תחומי פעילות מוגדרים.



עוד עולה מדבריו של בירן, כי הוא מצטרף לאלו שחוששים ממצב שבו סקיילקס תיהפך לשלד בורסאי עתיר מזומנים. ייתכן, גם, שחששו של בירן נובע מהעובדה שסקיילקס נמצאת בשליטת קבוצת בן דב. הקבוצה הנפיקה איגרות חוב שנסחרות בתשואה של 18.3%, המעידה על כך ששוק ההון אינו לגמרי משוכנע בסיכוי הפירעון של תשלומי הקרן והריבית.



בירן מציין עוד שלמרות שהעסקה מתבצעת במחיר סביר והוגן על פניו - מה שעשוי להיות לטובת החברה בטווח המיידי - הרי שאין ודאות שהיא העסקה המיטבית עבור סקיילקס בטווח הארוך נוכח מצב השוק. כן, הוסיף כי אין כל ודאות שלא תוכל לקבל מחיר גבוה יותר עבור מניות בז"ן (בתי זיקוק לנפט) בעתיד.



בתוך כך, בעלי המניות של סקיילקס אמורים לאשר עסקה שבמסגרתה תמכור החברה את הבעלות המלאה במניותיה של חברת PCH, וכן שטרי הון לא צמודים ולא נושאים ריבית בערך נקוב של 1.17 מיליארד שקל, שהונפקו לסקיילקס תמורת 1.14 מיליארד שקל.



סכום זה מגלם מחיר מניה של 3.62 שקל למניית בתי הזיקוק, כלומר פרמיה של 14% ביחס למחיר השוק של בתי הזיקוק.



כחלק מהעסקה, תרכוש חברת סאני שבשליטת אילן בן דב את אחזקותיה של פטרוכימיים (50.06%) בחברת סקיילקס תמורת 741 מיליון שקל; סכום שמגלם את הנכסים הכספיים נטו של סקיילקס לאחר מכירת ההחזקה ב-PCH, כשהיא מוכפלת ב-50% ובתוספת פרמיית שליטה של 128 מיליון שקל.



מלבד התנגדותו של בירן, דירקרטוריון סקיילקס תומך באישור העסקה שכן, לדבריו, אם לא יתקבל היתר מראש הממשלה ושר האוצר ל-PCH להשתתף בגרעין השליטה עד ל-15 במאי 2008 - לא ייכנס לתוקף הסכם השליטה המשותפת בבז"ן עם החברה לישראל וסקיילקס תיוותר כבעלת אחזקות מיעוט בבז"ן. עוד טען, כי מכירת הבעלות ב-PCH תימנע את הסיכון הכרוך באי קבלת היתר שליטה בבתי הזיקוק, ולכן אי ניצול חלון ההזדמנויות הנוכחי עלול להקשות עליה בעתיד לאתר חלופות הולמות למכירת ההחזקה בבבז"ן. זאת, מכיוון שלחברה לישראל יש זכות ראשונה לסירוב על 70% ממניות בז"ן המוחזקות על ידי - PCH אם מניות אלו אינן נמכרות לפטרוכימיים.



דירקטוריון סקיילקס מציין עוד שביצוע העסקה יניב רווח של 129 מיליון שקל לחברה, ויהפוך את סקיילקס לחברה בעלת קופת מזומנים גדולה, כאשר יתרת ההפסדים צבורים לצורכי מס. הדירקטוריון סבור גם שקופת מזומנים גדולה היא נכס בעל משמעות נוכח מצב הכלכלה העולמית, מה שיקנה לה גמישות רבה ומרחב פעולה בניצול הזדמנויות עסקיות.