וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

בנק ההשקעות קולינס סטיוארט פירסם הורדת המלצה למניית טאוור

TheMarker

29.4.2008 / 13:28

ההורדה - עקב סיכון שוק הצרכנות האמריקאי

למרות שביצועי החברה בתעשיית המוליכים למחצה היו מעבר למצופה, התחזית לעתיד הנראה לעין היא כי צפויה האטה בעקבות השוק האמריקאי. חלק מלקוחות טאוור כמו סאנדיסק ואטרוס הם בעלי חשיפה משמעותית לסקטור הצרכני שעלולה ליצור אילוצי צמיחה מצד צרכנים אלו.



טאוור הגבירה את המיקוד שלה במגזרים כמו מיפוי אקס ריי, דבר המאפשר לה לבדל את עצמה מעמיתיה המסורתיים וכתוצאה מכך, שיפרה באופן משמעותי את ביצועיה הפיננסים. למרות זאת, זהו חלק קטן יחסית מעיסוקי החברה בזמנים אלו.



צפי להתאמה בתחזית מארס ויוני:



למרות שאנו רואים מעט מאוד סיכון בהערכותינו, סיכונים מאקרו-כלכליים כנראה ישתקפו בתחזיות ירודות. אנו צופים כי החברה תדווח את תוצאות הרבעון הראשון באמצע מאי. הרווח למניה הצפוי הוא 0.2$ תחת מכירות של 57.6 מיליון דולר (7% פחות לעומת רבעון מקביל אשתקד). עבור הרבעון השני רווח למניה צפוי להיות 0.16$ תחת מכירות של 63.4 מיליון $(10% יותר לעומת רבעון מקביל אשתקד). אנו מתונים בתחזית שלנו. אנו צופים 18% צמיחה לשנת 2008 לעומת שנה קודמת. החברה אמורה ליצר רווח למניה עד סוף השנה.



סיכון:



גורמי סיכון כוללים חולשה בענף, יכולתה של טאוור להשיג לקוחות חדשים ולהעלות ייצור בטכנולוגיית 0.13 מיקרון. תנודתיות, סיכונים תפעוליים ונושאי תעשייה רחבים כמו איומים תחרותיים ומיתון מחזורי עמוק מהמצופה עשויים להוריד את מכפילי החיזוי. בנוסף, לטאוור ישנו נטל חוב משמעותי שעשוי להקשיח את גמישותה הפיננסית של החברה.

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully