המלצת קניה-אודיוקודס

באופן כללי, אנחנו מאמינים שחברת אודיוקודס ניצבת לפני שנה חזקה.
אנו צופים יחס שווי שוק להכנסות גבוה ו-25% עליה ברווח למניה ב-2-3 שנים הקרובות.
מכירות של 43.7 מליון דולר (עליה של 2% ביחס לרבעון מקביל אשתקד, עליה של 20% בהשוואה שנתית לשנה קודמת) עלו במעט על התחזית שלנו ועלו על קונצנזוס השוק שכיוון ל-41.9 מליון דולר. הרבעון הראשון חתם רצף של 4 רבעונים בצמיחה במכירות.



רווח למניה של 7 סנט תאם לתחזית ועלה בסנט אחד על קונצנזוס השוק. זה אכן מעודד לראות שחברת אודיוקודס מגבירה צמיחה ביציבות.



תחזית חזקה לרבעון שני 2008:



עבור הרבעון השני 2008 אנו צופים מכירות של 44.5 מליון דולר (עליה של 1.7% לעומת רבעון מקביל אשתקד) ורווח למניה של 9 סנט. זאת מעל תחזית השוק שהיא 44.3 מליון דולר (עליה של 1.3% לעומת רבעון מקביל אשתקד) ורווח למניה של 8 סנט. עם תוצאה חיובית ברבעון הראשון אנו צופים רבעון שני בהתאם.



לשנת 2008 אנו מאמינים שהחברה תספק 15% עליה במכירות בקירוב או 182 מליון דולר מכירות. כלומר 100% עליה ברווח למניה ל-35 סנט. החברה מונעת על ידי התאוששות שוק ה-VOIP, ומינוף גבוה.



סימול-
AUDC
מחיר-
US$3.69
מחיר יעד-
US$7.00