ברקשייר התאוויי השקיעה 4 מיליארד דולר באג"ח מוניציפאליות במכרז ריבית

חברת האחזקות ברקשייר התאוויי, של המיליארדר וורן באפט, השקיעה 4 מיליארד דולר בשוק האג"ח מוניציפאליות במכרז ריבית. בכך, ניצלה החברה עלייה בתשואות של האג"ח ללמעלה מ-10%, לאחר שמשקיעים נמלטו מהשוק.



באפט חשף את הרכישה במהלך דיון בכנס בעלי המניות השנתי של ברקשייר התאוויי השנתי באומהה שבנברסקה. לפי באפט, השווקים היו כל כך משובשים, שאג"ח מאותה הנפקה נמכרו אצל ברוקר אחד בתשואות שנעו מ-11%-6%. "זהו שיבוש רציני", אמר באפט, והוסיף: "אלה הם זמנים מצוינים להרוויח סכומים בלתי רגילים".



אג"ח במכרז ריבית מאפשרות ללווים למכור חובות ל-20 שנה או יותר. המנפיק מכריז על ריבית מקסימלית שהוא מוכן לשלם. המבקשים לרכוש מציינים כמות וריבית רצויה. בחלוקת האג"ח תינתן עדיפות למבקשי הריבית הנמוכה יותר.



כאשר חברות הפיננסים, אשר נפגעו מהפסדים ומחיקות בשל המשבר בשוק הסאבפריים, הפסיקו לתמוך בשוק האג"ח, הריביות על אותן אגרות זינקו לשיעור הגבוה ביותר אשר הובטח לבעלי האג"ח. לעיתים, פעולה זאת הביאה למשקיעים תשואה של למעלה מ-10%.