משקיעים מוסדיים ופרטיים ביסקל מתכוונים להצביע נגד הנפקת המניות הפרטית לפויכטונגר השקעות

משקיעים מוסדיים ופרטיים בחברת יסקל עומדים להתנגד להנפקה הפרטית של מניות יסקל לפויכטונגר השקעות , כך נודע ל-TheMarker.com. בעלי המניות הפרטיים הביעו אף הם מורת רוח מהעסקות האחרונות ביסקל, ובכוונתם להצביע גם כן נגד מהלך ההנפקה הפרטית של מניות יסקל.

נושא ההנפקה הפרטית יובא להצבעה באסיפה הכללית של יסקל שתיערך ב-28 באוקטובר, ובכדי להעבירה נדרש שליש מבעלי המניות שאינם בעלי עניין אישי בהצבעה. תיאורטית, בהנחה שכל בעלי המניות מגיעים לאסיפה (מצב שהוא נדיר), יצטרכו המתנגדים לגייס כ-30% מבעלי המניות שיכולים להצביע, שכן בסך הכל יכולים להצביע בעלי מניות המהווים כ-46% מהון המניות של החברה. בפועל, נראה כי התאגדות של המוסדיים וחלק מן המשקיעים הפרטיים (שמהווים כ-20% מהון המניות של יסקל) אמורה לטרפד את ההנפקה הפרטית.

פויכטונגר השקעות, הנשלטת על ידי חברת חייל אחזקות , מחזיקה ב-11.3% מהון המניות של חברת יסקל, ולאחר שתרכוש עוד 380 אלף מניות (על פי הסכמים שיש לה עם בעלי המניות בחברה), היא עתידה להגיע להחזקות של 24.99% מהון המניות של יסקל.

על פי חוק החברות החדש, על מנת לעבור את רף ה-25% היה על הרוכשים לנהוג באחת משתי החלופות הבאות: הצעת רכש לציבור או הנפקה פרטית. במסלול הצעת הרכש אמורה היתה יסקל לפרסם הצעת רכש ל-5% מהון המניות של החברה על מנת לעבור את רף ה-25%. בשלב הבא, היתה אמורה פויכטונגר לממש את אופציית הרכש שבידיה על מנת להגיע לשיעור החזקה של 45% מהון המניות של יסקל, ובשלב הסופי - הצעת רכש נוספת בשיעור של כ-5% מיסקל על מנת להשיג שליטה (מעבר ל-50%).

החלופה השנייה היא הנפקה פרטית של מניות יסקל (כפי שדיווחה יסקל כי בכוונתה לבצע) לפויכטונגר השקעות בשיעור של 10 אלף מניות, ובמחיר של 65.6 שקל. בשלב הבא תרכוש פויכטונגר השקעות את המניות (בהתאם להסכמים שיש לה עם בעלי המניות ביסקל) ותגיע להחזקה של 45% בחברה. השלב האחרון הוא ביצוע הנפקה פרטית נוספת לפויכטונגר השקעות, במטרה להגיע לשליטה של למעלה מ-50% מהון המניות של יסקל.

קבוצת חייל בחרה בדרך של הנפקה פרטית ולא בדרך של הצעת הרכש, וכך בעלי המניות ביסקל לא יכולים להגיב למהלך ההשתלטות על יסקל, כמו שיכלו לעשות במקרה של הצעת רכש.

"אנו מרגישים חסרי אונים לנוכח המהלכים הנוכחיים של קבוצת חייל", טענו המשקיעים. "המניה בינתיים כבר במחיר של 14.7% שקל בלבד, כך שאנו מופסדים על השקעותינו מבלי שתינתן לנו האפשרות לצאת מההשקעה ביסקל בדרך של היענות להצעת רכש. נכנסנו להשקעה בחברה כשהאופי שלה היה שונה לחלוטין מהיום (לפחות מההיבט של חובות החברה והיקף ההלוואות שלה), ואם היה ניתן, היינו מממשים את החזקותינו במחיר שהוא נמוך בהרבה ממחיר העסקות המתוכננות עם פויכטונגר השקעות", הוסיפו המשקיעים.

אחת הטענות שהועלו על ידי המשקיעים, היא כי לבעלי המניות ביסקל (שמעון לסר, משפחת כסלו, שמואל שפר ונתי פריד) ניתנה האפשרות למכור החזקותיהם במחירים גבוהים ואילו שאר בעלי המניות צריכים להתמודד עם ההידרדרות במחיר המניה, שלהערכתם, באה על רקע העברת השליטה בחברה.