אנו ממליצים על "תשואת יתר" למניה בשל הירידות החדות במחיר המניה מתחילת השנה אשר הובילו למחיר שוק נמוך מהמחיר הכלכלי של המניה.
אנו מעלים במקצת את מחיר היעד ל 51 ¤ בשל צפי להמשך שיפור ברווחיות הגולמית במגזר החשמל והמשך צמיחה חזקה בסקטור גם מעבר לשנתיים הקרובות שבהן הוודאות גבוהה יותר.
להערכתנו תרשם התאוששות ברווחיות הגולמית במגזר המוצרים במחצית השנייה של השנה אם כי רווחיות זו לא תחזור לרמות המייצגות של החברה. למרות שטרם הוארך תוקפן של ה PTC בארה"ב אנו עדיין מעריכים כי הסביבה הרגולטורית בארה"ב ובאירופה תומכת מאוד בתעשיות המפיקות אנרגיה מקורות מתחדשים.
גם בהיעדר תמיכה כאמור, מחירי הנפט הגבוהים והעלויות הנמוכות של הפקת אנרגיה גיאותרמית יחסית למקורות מתחדשים אחרים תומכים בכלכליות ייצור חשמל ממקור זה. אנו מעריכים כי בשנה הקרובה תרשום החברה צמיחה אורגנית בהכנסות במגזר החשמל בשיעור דו ספרתי.
באגוד ממליצים "תשואת יתר" למניית אורמת
TheMarker
6.5.2008 / 11:56