נתוני קרנות מידע זהב לשליש הראשון של השנה בענף הקרנות: פריזמה ומגדל ראש בראש (בפדיונות)

גם באפריל המשיכו בענף קרנות הנאמנות ליהנות מזרימה חיובית נטו של כספים: 1.45 מיליארד שקל גייסו הקרנות באפריל - בהמשך לגיוסים של 915 מיליון שקל במארס ו-450 מיליון שקל בפברואר.



אפיקי הגיוס נותרו ללא שינוי: קרנות אג"ח ללא חשיפה למניות גייסו 1.67 מיליארד שקל והקרנות הכספיות השקליות גייסו 1.57 מיליארד שקל.







בקרנות האג"ח ללא מניות - בעיקר הצמודות - נמשך הגידול בגיוסים מאז דצמבר, ואילו בקרנות הכספיות השקליות נרשמה באפריל צניחה גדולה בגיוסים. סך נכסי הקרנות עלה באפריל ל-117.5 מיליארד שקל, לעומת 115.1 מיליארד שקל בסוף מארס - גם הודות לתשואה חיובית ממוצעת של 1.3%.



ממשיכים לצאת ממניות



נתוני קרנות מידע זהב לסיכום השליש הראשון של 2008 מגלים כי משקל הקרנות המנייתיות ממשיך לרדת ואילו משקל הקרנות השקליות עולה, הודות לגיוסים בקרנות הכספיות. בקרנות האג"ח נבלמה כמעט לגמרי הירידה בנתח השוק הודות לגיוסים בקרנות אג"ח ללא מניות - שמאזנים את הפדיונות בקרנות אג"ח עם מניות.



לעומת 21% מנכסי הקרנות שהיו מושקעים באפיקים מסוכנים (מניות וקרנות גמישות בישראל ובחו"ל) לפני שנה, כיום מושקעים בהם רק 13% - קיטון של 40%. מצד שני, האפיק השקלי גדל מ-26% לפני שנה ל-36% כעת - עלייה של כ-40%.



האפיק האג"חי - כולל כל סוגי קרנות האג"ח - נותר כמעט ללא שינוי, אם כי בתוכו חל שינוי גדול. לפני שנה, 85% מהכסף שהושקע בו הגיע לקרנות אג"ח עם מניות ורק 15% לקרנות אג"ח ללא מניות. כעת, 60% מושקעים בקרנות אג"ח עם מניות ו-40% בקרנות אג"ח ללא מניות. באפריל גייסו קרנות אג"ח ללא מניות יותר מהשקליות הכספיות - שהיו להיט בשלושת החודשים הראשונים של 2008.







המעבר לקרנות האג"ח ללא מניות החל בדיוק לפני שישה חודשים. בנובמבר הן החלו לגייס, כאשר במקביל רשמו קרנות האג"ח עם מניות פדיונות גדולים. מאז גדל כמעט בכל חודש הסכום שגויס על ידן, כשהסכום שיצא מקרנות האג"ח עם מניות גדל בהתאם. בסך הכל, מתחילת השנה גייסו קרנות האג"ח ללא מניות 5.5 מיליארד שקל (6.6 מיליארד מאז נובמבר) בשעה שמקרנות האג"ח עם מניות נפדו 8.8 מיליארד שקל (9.3 מיליארד שקל מנובמבר).



בקרנות הכספיות ירד היקף הגיוסים באפריל לפחות ממחצית מזה של מארס, ומתוך 31 קרנות פעילות רק כ-20 גייסו. את הסכום הגדול ביותר - 473 מיליון שקל - גייסה כלל פק"מ פלטינום. אחריה בדירוג הגיוסים ממוקמות מרכנתיל פיקדון שקלי ופסגות כספית שקלית, שגייסו 186 מיליון שקל כל אחת, ופיא כספית שקלית, שגייסה 170 מיליון שקל. מיטב כספית שקלית ודש פיקדון שקלי גייסו כל אחת כ-120 מיליון שקל, ואקסלנס פק"מ ג'מבו כספית גייסה 90 מיליון שקל. ישיר כספית מוגנת, איפקס פיקדון שקלי, ופריזמה כספית גייסו 30-50 מיליון שקל.



התחרות העזה שהחלה בקרנות הכספיות בינואר גרמה ל-16 קרנות כספיות לא לגבות דמי ניהול כלל. רוב הקרנות שלא גבו דמי ניהול ברבעון הראשון של 2008 האריכו את תקופת המבצע - בדרך כלל עד אוגוסט.



70% מהכסף נמצא כעת באותן 16 קרנות כספיות שאינן גובות דמי ניהול (חלקן גובות דמי נאמן). 14% מהכסף נמצא בשמונה קרנות ששכר המנהל אצלן הוא 0.125% והיתר נמצא בשבע קרנות שגובות 0.3% או יותר כשכר מנהל הקרן.



שליש מהמנהלים פדו



את הגיוסים באפריל מובילה שוב פסגות, עם 788 מיליון שקל שזרמו לקרנות כספיות ולקרנות אג"ח צמודות ללא מניות. פסגות מנהלת עתה 25.5 מיליארד שקל, ויש פער של 11 מיליארד שקל בינה לבין פריזמה. פסגות מחזיקה בנתח שוק של 21.7% ופריזמה ב-12.3%.



גיוסים נאים נרשמו באפריל גם בכלל פיננסים (288 מיליון שקל נטו) - הודות לגיוס גדול בקרן הכספית - ובמנורה (247 מיליון שקל), דווקא הודות לגיוס גדול בקרן אג"ח מדינה צמודות ללא מניות. גיוס גדול נוסף נרשם במרכנתיל (182 מיליון שקל) בעיקר בגלל ההצלחה של הקרן הכספית. מרכנתיל, שרק במארס נכנס לרשימת הגופים המנהלים יותר חצי מיליארד שקל, קפץ באפריל לקבוצת הגדולים, עם נכסים בהיקף 1.08 מיליארד שקל. עוד גייסו דש (150 מיליון שקל), הראל פיא (130 מיליון שקל) ואי.בי.אי (115 מיליון שקל).



הקרנות הכספיות אחראיות גם החודש לעיקר השינויים בטבלה, אך לא רק הן: אצל פסגות, למשל, מנוע הצמיחה היה קרנות אג"ח צמודות ללא מניות וכך גם אצל מנורה. פדיונות נרשמו אצל מגדל ופריזמה (200 מיליון שקל), ילין-לפידות ואנליסט (40-50 מיליון שקל).בקרב המנהלים הקטנים נרשמו פדיונות באלומות והלמן-אלדובי. באופן כללי, מי שלא הציע קרנות אג"ח צמודות ללא מניות וקרנות כספיות - לא גייס.