פריגו מתמודדת על רכישת חטיבת הוויטמינים של המתחרה לינר בשווי 250 מיליון דולר

המבנה הפיננסי הרעוע של החברה נובע בחלקו מבעיות תפעוליות קשות. לינר נאלצה לסגור מפעלים ולהחזיר למחסניה מוצרים ששיווקה בעקבות עקב ביקורת איכות של רשות המזון והתרופות האמריקאית (FDA).



רפי לבל, מנכ"ל פריגו ישראל, העריך שהמכרז יסתיים בתוך שבועות בשל המשך הפסדיה של החברה והלחץ של הנושים. הוא העריך שחטיבת הוויטמינים תימכר על פי מכפיל מכירות נמוך מ 1, כלומר בטווח שבין 200 ל 300 מיליון דולר.



מכירותיה של חטיבת הוויטמינים של לינר הסתכמו ב-101 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2007 כלומר ירידה של 17% בהשוואה לרבעון המקביל ב-2006. לבל העריך את המכירות השנתיות של לינר בתחום זה ב 400 מיליון דולר בשנה, ואת רמת הרווחיות הגולמית הממוצעת ב 20% 24%, בהשוואה לרווחיות גולמית ממוצעת של 30% בתחום התרופות ללא מרשם רופא.



רמת המכירות של פריגו לשוק הוויטמינים הגיעה ל 150 מיליון דולר ב 2007, לדברי לבל, כך שהחברה מחזיקה בנתח של 9% מהשוק. פריגו משווקת 470 פורמולציות שונות של ויטמינים, כולל מולטי ויטמינים למבוגרים (המתחרים במותגים כמו Centrum), מולטי ויטמינים לילדים וויטמין C.



רכישת חטיבת הוויטמינים של לינר תגדיל משמעותית את מכירותיה של פריגו ותשפר את רווחיותה, שכן לינר החזיקה בנתח של 38% משוק של 1.7 מיליארד דולר בשנה. נתח השוק של לינר אצל קמעונים מובילים, כמו וול מארט, היה אף גבוה יותר והגיע ל 46%.

לינר מוכרת 225 מוצרים ב-1,550 פריטי מדף שונים (SKU) שונים. החברה שיווקה 93% מהוויטמינים תחת מותג פרטי של רשתות הפארם הגדולות, כך שרכישתה תשתלב במערך השיווק הקיים של פריגו בארה"ב שממוקד בשוק זה. לינר משווקת חלק ממוצריה תחת המותג Your Life.



לינר מחזיקה במפעל לייצור ויטמינים במניטובה, קנדה, על שטח של 17 אלף מ"ר, שניתן יהיה למזגו עם המפעל לייצור ויטמינים של פריגו בדרום קרולינה. המתחרים העיקריים של לינר בשוק הוויטמינים הם חברת NBTY, שנסחרת בשווי של 1.9 מיליארד דולר; Pharmative; ו-Weider Nutrition.



לבל אמר שכמה עשרות חברות וקרנות פרטיות הגישו את מועמדותן לרכישת החטיבה של לינר, אך העריך כי לחברות מסוגן של פריגו ו NBTY יהיה יתרון בשל הסינרגיות בין פעילותה ונכסיה של לינר בתחום הוויטמינים לפעילותן ונכסיהן.