יו בי אס: מניות הבנקים זולות עכשיו, צפי לרווחים

אנו נותרים חיוביים בנוגע לסקטור זה כשאנו מציינים כי מגמות של שנת 2007 צפויים להימשך לעד סוף שנת 2008- כלכלה מקומית חזקה שאמורה לצמוח ב-3-4 אחוז, שערי ריבת מאוד נמוכים, צמיחה מתמשכת של שוק האשראי כאשר אלטרנטיבות אשראי סובלות מבעיית נזילות, מאזנים חזקים וצמצום חזק בהוצאות.



אנו מאמינים כי בנק לאומי ייהנה מרווחים גבוהים כתוצאה מהחזקה בשיעור 9 אחוז בחברת כי''ל. הצפויה לצמוח ברווחים ב-263 אחוז ו-82 אחוז בשנים 2008 ו- 2009 בהתאמה. בנק הפועלים מראה על ליבה עסקית חזקה למרות מחיקת אשראי גדולה שביצעה. אנו מאמינים שמצב שוק האשראי השתפר בצורה ניכרת השנה.



מניות הבנקים זולות עכשיו.
התאמנו את השערותינו לשנת 2008 לפי תחזית התמ''ג הישראלי, שערי ריבית ומטבע. אנו מאמינים כי הבנקים הישראלים הינם השקעה אטרקטיבית עם תשואת דיבידנד מצוינת.



לאומי:
מחיר נוכחי: 22 שקל
מחיר יעד: 17 שקל



הפועלים:
מחיר נוכחי: 15.12 שקל
מחיר יעד: 21 שקל



דיסקונט:
מחיר נוכחי: 8.52 שקל
מחיר יעד: 13 שקל



מזרחי טפחות:
מחיר נוכחי: 28.45 שקל
מחיר יעד: 37 שקל