וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

בפסגות ובהראל מרוצים מתוצאות הרבעון של סלקום ומעלים מחיר היעד למניה ב-15%

רותם סלע

19.5.2008 / 20:25

פסגות: "התוצאות פשוט הפתיעו אותנו"

בצל רפורמת הניידות הציגה סלקום ברבעון הראשון תוצאות חזקות ומפתיעות, הכוללות גידול של 11% בהכנסות ושל 31% ברווח, שהסתכם ב-273 מיליון שקל. כמו כן ניכרה עלייה בשימוש בדקות שיחה לחודש, שעלו ב-3% לרמה של 341 דקות.



בפסגות פותחים ומצביעים על עמידה ביעד החשוב ביותר שהציבה לעצמה החברה: התייעלות. "ההפתעה עיקרית" שמציינים בפסגות היא שיעורי הרווחיות. האנליסטית טליה לויברג ולימור גרובר, ראש מחלקת המחקר טוענות כי הקיפאון בשיעורי הרווח הגולמי (רווח לאחר הורדת עלויות יצור) שנעו ל-44.9% מ-45.1% ברבעון הקודם, אינו נותן את התמונה האמיתית.



רפורמת ניידות המספרים הובילה לשחיקת הרווחיות הגולמית לרמה של 39.2% ברבעון הקודם ואחוז הרווחיות הנוכחי צריך להימדד אל מול נתון זה.



בפסגות מציינים את העלייה בשער הדולר ששיחקה לטובתה של החברה, כשסייעה לסלקום להוריד את עלויות המכשירים הסלולריים. מנגד, את שולי הרווח יש לזקוף קודם כל לזכות הנהלת החברה, שהשכילה להימנע מירידה ברווחיות, נוכח צמיחה של 54% במכירת ציוד סלולרי מסובסד. זאת, באמצעות התייעלות שכללה ירידה בהיקף סבסוד המכשירים, שינוי מערך מתקיני ערכות הרכב והתייעלות במדיניות רכש המכשירים.



גם בהראל פיננסים מתייחסים להורדת שיעורי סיבסוד המכשירים על ידי סלקום ומייחסים אותה ל"הנמכת התחרות בפברואר". בנוסף, האנליסט אמיר הדר מציין את הפוטנציאל הגבוה של שירותי התוכן שמספקת סלקום, שאחראים על 148 מיליון שקלים מהכנסותיה.



הדר מצביע על הצלחתה של לייצר הכנסות דומות מתוכן (3.5% פחות מסלקום) עם מספר מנויי דור שלישי קטן בהרבה (36.5% מסלקום) כראייה לכך שלסלקום פוטנציאל גדול שיתכן ועוד ימומש בתחום זה.



בשני בתי ההשקעות מציינים את סופו האפשרי של תור הזהב הנוכחי של החברה עם פריסתה של הרשת החדשה של פלאפון, שצפויה להוביל להתחדשותה של התחרות בשוק הסלולר.



סלקום סיימה את יום המסחר בתל אביב בעליות של 1.76% ובמחיר של 121.7 שקלים.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully