להערכתנו, רווחיותה התפעולית של החברה צפויה להשתפר ברבעון הראשון (שולי הרווח התפעולי צפויים לעמוד על כ-7 אחוז), לאור הרחבת פעילותה בתחום הקמעונאי, לצד המשך הסינרגיה בין בית הזיקוק באשדוד לבין יתר המגזרים של החברה.
הרבעון צפוי להיות יותר "חזק" הן ביחס לרבעון המקביל, בו לא אוחדו במלואן תוצאות בית הזיקוק אשדוד, והן ביחס לרבעון הקודם, אשר ברובו הושבת בית הזיקוק אשדוד, דבר שפגע בתוצאות העסקיות של החברה. אנו צופים שהחברה תחזור עתה לרווחיות הנורמלית ואף תשפר את ביצועיה, לאחר שתהנה מבית זיקוק ברמה יותר גבוהה ותנצל את הסינרגיה עם שאר המגזרים.
פז פועלת בתחום בסיסי במשק הישראלי, ולכן מהווה להערכתנו השקעה דפנסיבית, שכן גם אם תחול האטה בכלכלה המקומית, הפגיעה בה תהיה מתונה יחסית.
לאחר פרסום הדוחות יפורסם עדכון מלא, הכולל מחיר יעד מעודכן.
מחיר נוכחי: 575 שקל
טווח מחיר המניה ל-12 החודשים הקרובים: 362-612 שקל
חזרה לאתר היועצים
פועלים: פז מהווה השקעה דפנסיבית
TheMarker
20.5.2008 / 10:57