עדכון שבועי- "מניה בפוקוס"- Honneywell

חברת Honneywell נמנית בין החברות המובילות בענף התעשייתי, עם פעילות ענפה במספר תחומים וחשיפה גבוהה (כמחצית מסך הכנסותיה) לשווקים מחוץ לארה''ב.



קצב הצמיחה ברבעון הראשון של שנת 2008 היה מתון יחסית, כ-7 אחוז (5 אחוז אורגנית), אך באותה תקופה זכתה Honneywell במספר חוזי ענק מול יצרניות מטוסים אזרחיים, בהיקף של כ-40 מיליארד דולר. חוזים אלה הם לשנים רבות, ומספקים נראות מצוינת להמשך פעילות Honneywell בתחום האווירי.
לפי תחזית הנהלת החברה, חטיבת Aerospace צפויה בשנת 2008 כולה להציג צמיחה של 5-7 אחוז, לרמת הכנסות בטווח 12.8-13 מיליארד דולר, עם הרווח התפעולי של 18.7-19 אחוז.
גם תחזית הצמיחה של חטיבת ACS עלתה לטווח של 13.8-14 מיליארד דולר, עם שיעור רווח תפעולי של 11.6-11.9 אחוז.
חברת Honneywell הציגה במשך שנים רבות ביצועים מרשימים הן בהיבט הצמיחה בהכנסות והן בהיבט הרווחיות ויצירת רווחים.
החברה העלתה את תחזית הרווח הנקי לשנת 2008 כולה לטווח של 3.70-3.80 דולר
למניה.



לסיכום, חברת Honneywell הנה שחקנית מובילה במגוון ענפים תעשייתיים, כגון תעשייה אווירית, אנרגיה, תעבורה, כימיקלים, בניה, תעשיה כבדה ועוד, ובעלת פעילות גלובאלית רחבה, הפרושה על כ-100 מדינות ברחבי העולם ומהווה כמחצית מסך הכנסותיה.
החברה מציגה שיעורי צמיחה נאים, הן פנימית והן באמצעות רכישות, ומצליחה למנף שיפור מהותי בשורת הרווח הנקי ובתזרים מזומנים. זאת על אף העלייה במחירי הסחורות, המשמשות כתשומות ייצור עבורה. החברה נהנית ממגמת החלשות הדולר אל מול שאר המטבעות, המחזקת את מעמדה התחרותי בשווקים הגלובאליים שהם בעלי צמיחה גבוהה.
מניית HON מדורגת OUTPERFORM עם מחיר יעד של 68 דולר, המבוסס על מכפיל של 18 לתחזית הרווח הנקי לשנת 2008. התמחור הנוכחי של Honneywell משקף מכפיל רווח של 16 ושל 14 לתחזיות השנים 2008 ו-2009 בהתאמה. כמו כן תשואת דיווידנד של 1.8 אחוז ותשואת תזרים מזומנים (FCF yield) של 7.4 אחוז לשנת 2008.



עידכון מסוג זה יופיע מדי יום ג' באתר היועצים של TheMarker



חזרה לאתר היועצים