ביל גרוס מגן על אלן גרינספאן: יו"ר הבנק הפדרלי לשעבר מנע מאיתנו להפסיד מיליארדי דולרים

"גרינספאן הוביל לרווחים ולחסכונות בסך מיליארדי דולרים עבור פימקו", אמר גרוס במהלך מסיבת עיתונאים בלוס אנג'לס. גרוס הוסיף כי במהלך דיון על מצב הבנקים שנערך כמה חודשים לפני פריצות של משבר האשראי העולמי, חזה גרינספאן את פריצתו של המשבר. "גאוניותו של גרינספאן, אפשרה לו לחזות בדיוק מה יקרה, חסכה לנו הרבה מאד כסף", אמר גרוס.



גרינספאן, שפרש בינואר 2006 מתפקיד יו"ר הבנק הפדרלי של ארה"ב לאחר 18 שנים, הצטרף לאחר פרישתו כיועץ מיוחד לפימקו ולחברת קרנות הגידור פולסון אנד קומפני.



גרינספאן, שפיקח על הבנק הפדרלי במשך תקופת ההתרחבות הכלכלית הארוכה בהיסטוריה האמריקאית ונודע בעיקר בשל המינוחים המעורפלים שהמציא במהלך שנותיו בתפקיד. בשנה האחרונה ספג חיצי ביקורת של כלכלנים ואנשי עסקים רבים, בהם חלק מעמיתיו לשעבר - שטענו כי מדיניותו המוניטרית כיו"ר הבנק הפדרלי היא זו שיצרה את בועת המחירים בשוק הדיור האמריקאי והובילה את כלכלת ארה"ב לסף מיתון, בעקבות פקיעתה של אותה בועה.



פימקו, שמנהלת נכסים בסך 800 מיליארד דולר, צפתה את הקריסה של שוק הדיור בארה"ב ואת הורדות הריבית שביצע הבנק הפדרלי בעקבותיה והתמקדה באג"ח ממשלתיות קצרות. בפברואר אמר גרוס כי הקרן הגדילה את החזקותיה במזומן כדי להיערך למפולת על ידי כך שנשארה מחוץ לשוק. גרוס ציין כי כבר בשנת 2005, הגיעה פימקו למסקנה כי שוק הדיור צפוי לקרוס ואף שלחה מדי חודש אנליסטים שהתחזו לקונים של בתים למספר ערים בארה"ב, כדי להעריך את המצב בשוק.



החלטתה של פימקו להימנע מהשקעה בשוק הסאבפריים השתלמה והובילה את הקרן לזינוק של 12% בשנה האחרונה, הישג שאיפשר לה לגבור על 95% ממתחרותיה, לפי נתוני בלומברג. מאז תחילת השנה רשמה קרן טוטאל ריטרן של פימקו, המנהלת נכסים בסך 128 מיליארד דולר, תשואה של 4.1%.



מאז תחילת המשבר, העמיקה פימקו בהדרגה את חשיפתה לשוק המשכנתאות והגדילה את מספר נכסיה המגובים במשכנתאות לרמה הגבוהה ביותר מזה שמונה שנים. בפברואר אמר גרוס כי בכוונתו להתחיל לרכוש אג"ח מגובות משכנתאות ואג"ח מוניציפליות, שמחיריהן צנחו בעקבות המשבר בשוק משכנתאות הסאבפריים בארה"ב. מאז, רכשה הקרן אג"ח מוניציפליות בשווי של יותר מ-1.5 מיליארד דולר והקטינה את אחזקותיה בשוק האג"ח הממשלתיות בארה"ב, מתוך הנחה כי מחיריהן יירדו.



היום דיווח בנק הפועלים כי הוא מוכר את כל תיק האג"ח מגובה המשכנתאות שלו, שהיקפו כיום מסתכם בכ-3.42 מיליארד דולר, לפימקו תמורת 2.55 מיליארד דולר. כתוצאה מהמכירה, יפסיד הבנק 870 מיליון דולר לפני מס ו-550 מיליון דולר אחרי מס.