וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

חשש לאי פירעון האג"ח של כרמל אחזקות: נסחרת בתשואה של 116.5%; הנאמן שוקל לכנס את הנושים

יובל מעוז

22.5.2008 / 15:44

בין המשקיעים המוסדיים שהשתתפו ברכישת האג"ח - פריזמה קופת גמל; המנכ"ל: נעמוד בהתחייבות ובתשלום האג"ח



הנאמנים של איגרות החוב להמרה של חברת , הנמצאת בבעלות משפחת איתני, שוקלים לכנס אסיפה של בעלי האג"ח, כדי לדון ביכולת החברה לשלם את הקרן והריבית - כך נודע ל-TheMarker.



בפגישה בין הנאמן לחברה בתחילת החודש, לא ידעו להגיד בכרמל אחזקות, אם יש להם מקורות מימון לתשלומי הקרן של האג"ח הקרובים. החברה התבקשה לכנס את בעלי איגרות החוב בכדי להגיע עמם להסדר, במידה ולא יוכלו לשלם את התחייבויותהם. איגרת החוב של חברת כרמל אחזקות, המחזיקה ברשתות ביתילי ואי.די דיזיין, נסחרת בתשואה של 116% - נתון המשקף חשש גדול לאי פרעון החוב.



עד אמצע אוקטובר 2007 נראו הדברים אחרת, כשאיגרת החוב נסחרה בתשואה של עד 9%. אך בתחילת נובמבר פירסמה החברה כי תרשום הפסד של 2.5 מיליון דולר בעקבות הסתבכותה בפרשת מעילה בחברה טורקית שאותה הקימה עם חברה מקומית. לאחר פרסום הודעה זו, החלה התשואה של איגרת החוב לנסוק והגיעה לגבהים פנומנלים.



איגרות החוב להמרה של כרמל אחזקות הונפקו ב-2005, וכנגדן לא הועמדו כל בטחונות. האג"ח הונפקו בריבית של 5.75% עם הצמדה של הקרן והריבית למדד המחירים לצרכן, כשהתמורה הכוללת של ההנפקה הסתכמה ב-47.5 מיליון שקל. בדצמבר 2007, חרף כל הסימנים על הקשיים, ביצעה החברה הנפקה נוספת של איגרות חוב למשקיעים מוסדיים ב-12 מיליון שקל. בין המשקיעים המוסדיים שהשתתפו ברכישת איגרות החוב היתה פריזמה קופת גמל. פריזמה פועלת גם כעושת שוק במניית החברה.



לפי תנאי איגרת החוב, אמורה החברה לשלם לבעלי האיגרת בסוף שנת 2008 כ-11 מיליון שקל. נכון לסוף 2007, שווי המזומן אותו יכולה כרמל לממש בטווח קצר - מזומנים והשקעות לטווח קצר - הוא 40 מיליון שקל. עם זאת, מתוך סכום זה, 36 מיליון שקל מוחזקים כבטחונות של חברת בת עבור אשראי לגאיה הטורקית, כך שלאור מצבה של החברה הטורקית, ספק אם תוכל כרמל לממש נכס זה.



חברת הנאמנות יובנק, נאמן האג"ח, התפטרה מנאמנות איגרות החוב בינואר 2008 כחלק מהתפטרות מנאמנות של איגרות חוב רבות נוספות, לאור חשד לניגוד עניינים. ההתפטרות טרם נכנסה לתוקפה והיא מחכה לאישור בית משפט. תפקידו של נאמן איגרת חוב הוא לשמור על זכויותיהם של מחזיקי איגרות החוב. כרמל אישרה את מינויה של כלל פיננסים נאמנויות כנאמן חלופי למחזיקי איגרות החוב.



כרמל נכנסה לטורקיה באמצע 2006 כשחתמה על הסכם שותפות עם חברת אטלס המקומית להקמת חברת גאיה, שעסקה בייצור שטיחים. כרמל השקיעה בגאיה 9 מיליון דולר. שותפתה של כרמל, חברת אטלס, נקלעה לקשיים פיננסים והיא הפסיקה את תשלומיה לגאיה ואת הייצור במפעליה. ב-2007, הסתבכו העניינים עוד יותר כשהתגלו אי סדרים בגאיה בהיקף של 8.5 מיליון שקל, והחברה הפסיקה את פעילות הייצור שלה.



למרות שכרמל אחזקות הציגה מגמה שלילית בדו"חותיה השנתיים המשיכו הגורמים המוסדיים להשקיע בחברה - גם כאשר היא לא העמידה בטחונות לגיוס החוב שלה. כרמל אחזקות, הנמצאת בבעלות משפחת איתני ובניהולו של עופר איתני, עוסקת בשיווק רהיטים, שטיחים וכלי בית באמצעות חברות שבבעלותה, בין היתר בביתילי ובשטיחי קיסריה. החברה משווקת את מוצריה בחנויות הממותגות ביתילי, אי.די. דיזיין ושטיחי כרמל.



בנוסף, גדלו הלוואות החברה מבנקים ב-2007 ל-66 מיליון שקל, בריבית של 9%. כמו כן, לחברה הלוואות של 10 מיליון שקל בריבית של 25% בטורקיה. עופר איתני, מנכ"ל החברה: "אנחנו נעמוד בהתחייבות ונעמוד בתשלום האג"ח. בקשר להמשך, אנחנו בוחנים את דרכנו, אך כל דיווח על כך יתבצע בכפוף לתנאי הרשות".


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully