פינוטק: הנפט עשוי להגיע עד לכדי 150 דולר לחבית

הפסימיות כלפי כלכלת ארה"ב ממשיכה לקבל גיבוי דרך הנתונים הכלכליים החלשים כששוק הדיור ממשיך להידרדר ואיתו ביטחון הצרכנים ונכונותם לצרוך.
בפרוטוקולים שפרסם הפדרל ריזרב במהלך השבוע האחרון צוין כי שיעור האבטלה צפוי לגדול עד ל-5.7 אחוז ותחזית הצמיחה עודכנה מטה ל-0.3-1.2 אחוז בעוד תחזית האינפלציה עודכנה מעלה עד ל-2.4 אחוז.
המשקיעים קיבלו בשורות אלו ושלחו את המדדים המובילים בוול סטריט לירידות שערים כשהשבוע ניסגר בטריטוריות שליליות.



מספר התבטאויות ניציות כלפי האינפלציה וסימני אופטימיות מכיוונה של הכלכלה הגדולה בגוש היורו, גרמניה, העניקו תמיכה משמעותית ליורו.
היציבות היחסית אותה מפגינה הכלכלה האירופית מאפשרת לבנק המרכזי לרכז את מדיניות כלפי האינפלציה והובילה לספקולציות בשוק כי אנו עשויים ליראות עליית ריבית נוספת עד לסוף השנה.



התבטאותה של קריסטין לגראנג' שרת האוצר הצרפתית כי יש לרסן את התחזקותו של האירו אל מול הדולר ויואן הסיני חלפה ללא התייחסות כשהשטר האירופי היחיד ממשיך לרשום רווחים.



עיקר תשומת הלב תופנה השבוע לכיוונה של ארה"ב אשר תיפתח את שבוע המסחר באיחור קל על רקע יום הזיכרון החל ביום שני הקרוב.
ביום שלישי יפורסמו מכירות הבתים החדשים ובטחון הצרכנים אשר עלפי התחזיות העגומות עשויים לעודד את המשך מחירותו של השטר הירוק.
בהמשך השבוע יפורסם התמ"ג הראשוני והזמנות מוצרים ברי קיימא. באירופה יפורסם מד המחירים לצרכן ראשוני בסוף השבוע אשר צפוי להצביע על קצב שנתי של 3.5 אחוז ולהעניק תמיכה ליורו.



בין הפטיש לסדן



השקל סיים את השבוע כשבמהלכו התחזק עד לכדי 3.3070 אל מול הדולר ותשומת לב המשקיעים נישאת אל עבר החלטת הריבית של בנק ישראל ביום שני הקרוב.



פרסום המדד האחרון אשר הצביע על עליה של 1.5 אחוז בחודש מאי והעמיד את קצב האינפלציה השנתי על 4.7 אחוז היווה גורם עיקרי בהתחזקותו של המטבע הישראלי.
השאלה בקרב הכלכלנים אינה האם תועלה הריבית אלה בכמה, מרבית ההערכות מתמחרות העלאה של כ-0.25 אחוז אך יש גם המצדדים בהעלאה של 0.5 אחוז.
בשנים עברו, להתחזקותו של השקל אל מול השטר הירוק הייתה השפעה מרסנת על האינפלציה, אך כעט אנו נוכחים, כי על אף התחזקות השקל, האינפלציה ממשיכה לדהור.



להתחזקותו הדרמטית של השקל השפעה שלילית ביותר על היצואנים אשר נאנקים תחת הקושי להיוותר תחרותיים על רקע התייקרות מרכולתם באופן יחסי או לחלופין שחיקת הכנסתם הריאלית.



התערבותו של בנק ישראל לא יחלה לכוחות השוק נכון לרגע זה, והשפיעה בטווח הקצר בלבד. בהינתן תפקידו של בנק ישראל שהינו שמירה על יציבות המחירים, ככל הנראה תתרכז מדיניותו בהחזרת האינפלציה לטווח היעד של 1-3 אחוז, ולכן, הפתעה בה תועלה הריבית במעל ל 0.25 אחוז הינה בגדר אפשרות סבירה ביותר.



סחורות:



הנפט המשיך לנסוק מעלה לאחר ירידה מפתיעה של כ-5.4 מליון חביות במלאים של ארה"ב. לאחרונה נשמעים יתר ויותר קולות המעריכים כי ההיצע העתידי לא יעמוד בביקושים הגדלים, ספקולציות אלו מהוות זרז להמשך זרימת ביקושי קניה על הנפט גם לחוזי יוני.



מההיבט הטכני פריצה של רמת ה-127 דולר לחבית הובילה לזרם קניות נרחב על אף התקרבותם של מדדים רבים לרמות של קניות יתר.



כעט נושאים המשקיעים עיניהם אל עבר פריצת רמת ההתנגדות ב-135 דולר לחבית, כשההערכות רבות צופות כי הנפט עשוי להגיע עד לכדי 150 דולר לחבית כבר בשנה הקרובה אך יש להיזהר מתיקונים חדים אשר הופכים יותר ויותר שכיחים.



לאתר היועצים