כל מדינות ה-BRIC באריזה אחת

מה זה: תעודת סל זרה (ETF) שנסחרת בבורסה האמריקאית ועוקבת אחר מדד המכיל 40 מניות מארבע המדינות המתעוררות המובילות הקרויות בשם הכולל - BRIC ברזיל (B), רוסיה (R), הודו (I) וסין (C). את המדד עורכת חברת סטנדרד אנד פורס (S&P).



מטבע חשיפה: המטבעות של ארבע מדינות ה-BRIC.



דמי ניהול: 0.4% לשנה



תיאור כללי של המדד: מדד 40 S&P BRIC כולל 40 מניות של החברות המובילות בארבע הכלכלות המתעוררות הגדולות בעולם. המדד כולל את המניות של החברות הגדולות בבורסות של ברזיל, רוסיה והודו, ואת המניות של החברות הסיניות שנסחרות בבורסות הונג קונג, לונדון וניו יורק.



בין החברות הגדולות במדד מצויות חברת הסלולר הסינית צ'יינה מובייל (8.6% מהמדד), חברות האנרגיה הרוסיות גזפרום (9.4%) ולוקאויל (3.9%), חברת הכרייה הברזילית CVRD (6%), חברת הנפט הברזילית פטרובראס (7%), בנק ברדסקו הברזילי וכמה מהבנקים המובילים בסין.



מדינות ה-BRIC מייצגות את השווקים המתעוררים הגדולים והמשמעותיים בעולם. מדינות הבריק נחלקות לשתי קבוצות - הודו וסין נחשבות לרצפת הייצור וספקיות השירותים של העולם. רוסיה וברזיל הן מדינות עשירות במשאבים והן יצואניות גדולות של חומרי גלם.



למה זה כדאי?



1. השווקים המתעוררים הגדולים צומחים מהר: רבות כבר נאמר על קצבי הצמיחה המהירים של סין והודו בשנים האחרונות. קצבי הצמיחה המהירים צפויים להימשך משום שהאוכלוסייה בשתי המדינות מגיעה ממקום נמוך מאוד, ומשום שלמדינות האלה יש עוד הרבה לאן להתקדם כדי להתקרב לכלכלות המערב. צמיחה מהירה מובילה לגידול מהיר ברווחי החברות וגוררת עלייה בערך של מניותיהן.



2. תקציבי פיתוח אדירים: גם בסין וגם בהודו מתבצעים כיום פרויקטי תשתית רחבי ממדים. הפרויקטים האלה יקדמו את כלכלותיהן בשנים הבאות, והם יגבירו את הביקוש לחומרי גלם מברזיל ומרוסיה.



3. חשיפה למשאבים וסחורות: השקעה במדד הבריק חושפת את המשקיע לחברות כרייה ואנרגיה בברזיל ורוסיה, שהן ספקיות של משאבים בסיסיים (נפט, גז, מתכות וסחורות חקלאיות) לכל העולם. עליית מחירי הסחורות והאנרגיה מבטיחה שרווחי החברות במדינות אלה יצמחו בשיעור ניכר.



4. המחירים כיום הגיוניים יותר: על הצמיחה והפוטנציאל של מדינות הבריק אין כיום כל מחלוקת. השאלה המרכזית היא אם מחירי הכניסה אליהן אינם גבוהים מדי. הנפילות שהתרחשו בתחילת השנה הביאו לכך שמחיר הכניסה הממוצע להשקעה במניות ה-BRIC, גם אם אינו נמוך ממש, נראה נוח יותר.



ממה צריך להיזהר?



1. תנודתיות גבוהה: שוקי המניות במדינות מתעוררות נחשבים תנודתיים יותר ממקביליהם במערב. נפילות שווי של 20% בתקופה קצרה אינן מחזה נדיר. השקעה כזו אינה מתאימה למי שמתקשה לספוג תנודתיות בטווחי זמן קצרים ובינוניים. בנוסף, מחירי המניות במדינות הבריק אולי לא גבוהים מאוד, אבל בהחלט לא נמוכים.



2. לכל מדינה בעיות משלה: מדינות הבריק וכלכלותיהן עדיין לא הוכיחו יציבות לאורך תקופות ארוכות. הדמוקרטיה ברוסיה, למשל, היא רק למראית עין. חוקי הקניין במדינה חלשים ולא תמיד נאכפים. לפני עשר שנים רוסיה ביצעה שמיטת חובות וכלכלתה קרסה.



גם סין אינה דמוקרטיה. שוק ההון הסיני מוגבל מאוד ואינו חסין ממשברים. סין והודו סובלות מאינפלציה גבוהה ושוק המטבע בסין מנוון. הודו סובלת ממחסור בתשתיות שעלול לאיים על צמיחתה. ברזיל סבלה עד לפני חמש שנים מהיפר-אינפלציה, וגם כיום שיעור הריבית בה גבוה מאוד (יותר מ-10%), במטרה לדכא לחצים אינפלציוניים.



הבעיות של מדינות הבריק עלולות להחריף במקרה של האטה כלכלית עולמית ולהאט מאוד את קצב הצמיחה בהן.



איך קונים: תעודת הסל הזרה (ETF) BIK נסחרת בבורסת ניו יורק וניתן לקנות אותה בסניפי הבנקים בישראל בדיוק כפי שקונים כל מניה הנסחרת בארה"ב.



מוצרים חלופיים:



1. תעודת הסל הישראלית תכלית BRIC שקלית מושקעת אף היא במדד של מניות בריק תוך נטרול החשיפה המטבעית. התעודה של תכלית גובה דמי ניהול של 0.9% בשנה.



2. תעודות סל זרות שנסחרות בארה"ב תחת קוד המסחר EEB ו-BKF עוקבות אחר מדדי מניות של מדינות ה-BRIC.



3. קרנות נאמנות ישראליות כמו פיא מניות BRIC או אקסלנס חשיפה BRIC.



לאתר היועצים