נתוני הרבעון הראשון של בנק דיסקונט מדליקים נורת אזהרה

אנו ציפינו ברבעון הראשון לירידה של 25 אחוז משנה לשנה, אך כרגע, אנו מאמינים שהירידה תהיה גבוהה יותר לאור שלוש סיבות עיקריות.
ראשית כל, ירידה ברווחי שערי הריבית פגעה בהכנסות של 120 מיליון שקל.
שנית, חוזי עבודה הנוגעים להטבות שכר מנופחות פגעו בבנק ב-116 מיליון שקל.
לבסוף, תנודות בשוקי ההון גרמו לעוד הפסד של 100 מיליון שקל.



אנו נוקטים בעמדה זהירה. כיום המחיר הנוכחי למניה הינו 2.42 דולר ואנו ממליצים על מחיר יעד של 2.76 מהמלצה של 3.86 דולר בעבר.
כמו כן, אנו מורידים להמלצה ניטרלית מהמלצת קנייה בעבר.
אנו מאמינים שכרגע המניות זולות. ברם, לאור ציפיות השוק הגבוהות מדי אנו מצפים כי ציפיות קונצנזוס השוק ירדו.
לאור הנכתב לעיל אנו צופים כי בנק דיסקונט יספוג ברבעון השני המשך ירידת בערך המניות משנה לשנה ויש לנקוט באמצעים מרחיקי לכת על מנת לצאת מן הבוץ.



לאתר היועצים