לדעתנו החברה צועדת לקראת צמיחה בשיעור דו ספרתי. למרות שהחברה איננה חסינה בפני רוחות פנים של שוק המקרו, הנהלתה נראית מרוצה לאור תועלת משווקים מעורבים שצצים בתדירות גבוהה יותר וכן עליה בחיובים והחייאת שירותי ערך מוסף.
אנו מאמינים כי החברה מתקדמת ביציבות לשפר את תוכנית ה-,VSOE מערכת ממוחשבת שמזהה את הרווחים של המוכר. בעיות רבות ב- VSOE גרמו לאי-יציבות אך החברה בתהליך של פתירת הבעיות במערכת ובתהליך של התייעלות.
המשב האופטימי שמשרה החברה וה-VSOE, גורמים לנו לקבוע מחיר יעד של 25 דולר למניה.
כיום המחיר עומד על 19 דולר.
אנו צופים החזר הוני של 7.2 אחוז. אנו ממשיכים בהמלצת תשואת יתר.
אנו נוטים להאמין כי הנהלת קומברס, למרות פיצול וחלוקה לחברות בד תדע ללכת זקופה עם הראש מורם במידה ותצליח להתגבר על בעיית מערכת VSOEויפה שעה אחת קודם.
לאתר היועצים
קומברס בניית יסודות לתפנית
TheMarker
28.5.2008 / 18:06