כרמל אחזקות, בעלת ביתילי: נשלם בזמן את קרן האג"ח והריבית; נמכור לשם כך נכסים ב-5.4 מיליון שקל

כרמל אחזקות עוסקת בשיווק רהיטים, שטיחים וכלי בית, באמצעות חנויות ביתילי, אי.די. דיזיין ושטיחי כרמל. איגרת החוב של כרמל אחזקות נסחרת כיום בתשואה של 87.3% - תשואה פנומנלית, אך כזו המשקפת התחזקות האמון של בעלי איגרת החוב בדבר יכולת תשלום חובות החברה לבעלי האג"ח. רק לפני מספר שבועות, נסחרה האיגרת בתשואות גבוהות אף יותר - כ-116%.



לפי תנאי האג"ח, אמורה החברה לשלם לבעלי האיגרת בסוף שנת 2008 כ-11 מיליון שקל. בהודעה שפירסמה אתמול החברה, היא מציינת כי סכום תשלום הקרן והריבית שהיא צפויה לשלם בסוף השנה יהיה כ-15 מיליון שקל.



בכדי לעמוד בתשלומים לבעלי איגרות החוב, מפרטת החברה את מקורות המימון שלה: 5.4 מיליון שקל ממימוש נכסים בטורקיה ובישראל, מיחזור הלוואות בנקאיות וקבלת אשראי בנקאי נוסף בסך 3 מיליון שקל. כך, במידה שהערכת החברה כי רווח ה-EBIDTA (רווח לפני הוצאות מימון, מסים, פחת והפחתות) יעמוד בסוף שנת 2008 על 15 מיליון שקל, תוכל החברה לשלם את כל חובותיה לבעלי האג"ח ולעמוד בהתחייבויות נוספות לבנקים ולהשקעות נוספות שהיא מבצעת ברכוש.



איגרות החוב להמרה של כרמל אחזקות הונפקו ב-2005, וכנגדן לא הועמדו כל בטחונות. האג"ח הונפקו בריבית של 5.75% עם הצמדה של הקרן והריבית למדד המחירים לצרכן, כשהתמורה הכוללת של ההנפקה הסתכמה ב-47.5 מיליון שקל. בדצמבר 2007, חרף כל הסימנים על קשיים של החברה עקב הסתבכות בפרשת מעילה בחברה שבבעלותה בטורקיה, ביצעה החברה הנפקה נוספת של איגרות חוב למשקיעים מוסדיים ב-12 מיליון שקל.



לפני כשנתיים הקימה טי.אל.וי, החברה הבת של כרמל אחזקות, חברה תורכית בשם גאיה אינטרנשיונל. גאיה רכשה מידי חברת אטלס, שהיתה בבעלות משפחת סטינקאיה (Cetinkaya), את פעילות הייצור של אטלס. טי.אל.וי השקיעה בגאיה כ-9 מיליון דולר, אך אטלס נקלעה לקשיים פיננסיים ואף פנתה לבית המשפט בטורקיה בבקשה להכריז עליה כמי שמצויה בהקפאת הליכים. לאור זאת, הופסקו המכירות של גאיה באמצעות אטלס לשוק המקומי בטורקיה באוגוסט 2007, וגאיה החלה לשווק באופן ישיר ללקוחות גדולים סיטונאיים.



עם זאת, גם בגאיה התגלעו אי סדרים כספיים בהתקשרות מול ספקים והבנקים בהיקף של כ-8.5 מיליון שקל, וכתוצאה מכך נסגרו משרדי גאיה באיסטנבול, וכל עובדי המשרד פוטרו. בתוך כך, סגרה גאיה באופן זמני את פעילות הייצור שלה במפעל בצ'ורלו ופיטרה את כל עובדיה, אך לחברה יש עדיין חובות כלפי הבנקים.



כרמל אחזקות סיימה את הרבעון הראשון של השנה עם הפסד נקי של 11.8 מיליון שקל, כאשר ברבעון המקביל הציגה רווח של 5.7 מיליון שקל. הרווח הגולמי של החברה ירד ב-2.8% לעומת הרבעון המקביל והסתכם ב-24.6 מיליון שקל. החברה רשמה גירעון של 9.2 מיליון שקל בהון עצמי לעומת הון עצמי של 23.2 מיליון שקל ברבעון המקביל.