מורגן סטנלי, חברת ההשקעות השנייה בגודלה בארה"ב לפי שווי שוק, הורדה ברמה אחת לדירוג A+, לעומת דירוג קודם של AA-, דיווחה S&P. מריל לינץ', החברה השלישית לפי שווי שוק, וליהמן ברדרס, הרביעית, הורדו שתיהן ברמה אחת - מ-A+ ל-A. דירוגה של חברת ההשקעה הגדולה בוול סטריט, , נותר ללא שינוי ברמה של AA-.
לפי הדו"ח של S&P, המוסדות הפיננסים גייסו יותר מדי הון באמצעות ניירות ערך היברידים - ניירות ערך המשלבים בין אג"ח למניות, דוגמת אג"ח להמרה - ועברו את ההגבלות של S&P לכלים שכאלה. עד כה גייסו חברות פיננסים כ-270 מיליארד דולר באמצעות כלים שונים, על מנת לנסות לכסות מחיקות ערך והפסדים בגין משבר המשכנתאות והאשראי - הפסדים שהגיעו לכדי 387 מיליארד דולר במגזר הפיננסים העולמי.
S&P אף הורידה את תחזית הדירוג שלה עבור בנק אוף אמריקה ו ל"שלילי", מה שמעיד על הורדת דירוג אפשרית בחודשים הבאים. בנק וואקוביה הוצב בבדיקת הורדת דירוג, ואילו הוסר ממצב זה, אך נותר בתחזית שלילית.
הורדות הדירוג עשויות להקשות על הבנקים למכור נגזרים המגובים באג"ח ובמשכנתאות, לדברי בראד הינץ, אנליסט סנפורד ברנסטין בניו יורק, לסוכנות הידיעות בלומברג. לדבריו, חברות בעלות דירוגים של A בודד, הן שותפות מסחר פחות רצויות עבור נגזרי אשראי לטווח ארוך מ-5 שנים. ?אנו צופים כי 1%-1.5% מההכנסות מחטיבות האג"ח נמצאות בסכנה", אמר, והוסיף כי גם הערבונות שיידרשו מהחברות עשויים לצמוח.
בדו"חות הכספיים האחרונים שהגישה מריל, החברה ציינה כי הורדה של רמה אחת בדירוג האשראי שלה תיאלץ אותה להגדיל את הערבונות שלה על נגזרי אשראי ב-3.2 מיליארד דולר. מורגן סטנלי העריך כי הורדה של רמה אחת בדירוג תיאלץ אותו להגדיל את ערבונותיו ב-973 מיליון דולר. ליהמן הזהיר מגידול של 200 מיליון דולר בערבונות.
S&P הורידה את דירוג האשראי ל-3 מהחברות הגדולות בוול סטריט; מניית ליהמן ברדרס צנחה ב-8.1%
סוכנויות הידיעות
3.6.2008 / 9:01