מיטב: מחיר מניית בנק הפועלים אטרקטיבי

בנקים: ירידה ניכרת ברווחיות, ציפייה לתוצאות טובות ברבעון השני.



חשיפת הבנקים בישראל למשבר המשכנתאות בארה"ב (סאבפריים), על נגזרותיו, מרחפת מעל השוק מספר חודשים. אולם, נראה כי ברבעון הראשון ניכרה עיקר ההשפעה.
הבנקים בישראל, הצליחו במשך מספר רב של רבעונים (עד סוף 2007) להוכיח את עוצמתם כשהם מצליחים לעקוף את המכשולים שבדרך ולהציג שיפור בתוצאות העסקיות. אולם, ברבעון הראשון של השנה, הושפעו הבנקים הגדולים מכמה פרמטרים. בין היתר בלטו: חשיפה לסאבפריים, ירידת הדולר, עלייה בהוצאות שכר ועוד, כל אלו ועוד הביאו אותם לרשום ירידה ניכרת ברווחיות.



מניה מועדפת בסקטור: פועלים



לאחר סיום פרשת ה-MBS, גם אם במחיר יקר, הבנק נסחר במכפיל הון של 1.2, וצפוי להיות מסוגל לייצר תשואת מייצגת על ההון של 13%-15%.
בכלל, ברבעון השני המגזר הבנקאי צפוי להציג תוצאות טובות. להערכתנו, המחיר הנוכחי של המניה (16 שקל) הינו אטרקטיבי.



לאתר היועצים